厚德载物11 @ 2014-01-05 20:29
来到吧里有一阵子了，看到大家分享一年的投资思路，今天也把自己的想法说一下，抛砖引玉吧，有兴趣的可以留言交流，我个人看今年的市场三个方向，1大数据，对于这样一个引领商业和时代变革的新生事物。未来可挖掘的空间很多很多，并且我们国家相对于美日韩的电子来说整体处于落后水平。提升空间非常大。2就是去年召开的三中全会，这是一个全新思维的市场化，这是更加开放的会议，目前很多议题都是存在概念上，后期的落实会逐步的体现到上市公司业绩中。3就是今年的新股了，目前市场的结构性行情，很大程度上依旧是是为了配售新股，足以看出这一批新股的重要性，ipo停到现在，上市排队达千家企业，而最终过会的承受住跨年的业绩考核的企业，是未来行业的重中之重，也是市场的重中之重。好了废话不多说了，下面开始进入正题，
1大数据：
12年达沃斯论坛上指出，大数据将作为创造国际开发新机遇的技术之一，肯定了新经济发展模式的基本因素，简单说一下大数据是什么，现在对于这一块没有很统一化的定义，但公认的就是三块，《1》量一定要大，2011年全人类生成的数据是一兆9000亿GB 2012年去全年达到两兆7000亿，这个数字随着目前数字化的互联网时代加速，后期增长速度越来越快，数据爆炸式增长时代已经来临，应用到大规模的数据例子就是谷歌翻译，他数据来源是欧盟，使用各个国家的语言，翻译数亿张的血洗资料，进行整合，这个行业中之前的IBM也做过，蛋没有成功，原因是因为90年代时数据太少，只有几百万章，而其他公司翻译出来的很多都是用户大失所望，词语拼句子。《2》种类繁多，以前谈到数据都是格式化的，例如做个表格，这种数据在70年到现在一直都在沿用，而如今在信息爆炸时代下，每个人都是自己的媒体，每个人都有自己的媒介，信息各式各样，。视频，博客。微博，微信 等等。这种社交环境下数据是几十倍甚至几百倍的在增长，种类也同样这种速度。传统模式下就根本不可能处理好这类非结构性的数据，如果大数据真的能引领商业变革，那么这就需要新一代的数据处理公司在这一阶段的爆发，这在下面的概念挖掘中会进一步谈。《3》速度，上世纪90年代和本世纪初，高速数据是比较贵的，而如今家家户户很容以到每秒10MB，而韩国美国等能够达到1GB，数据速度上达到了几万倍的爆发，现在的新闻已经逐步的淘汰了直至等媒介，微博，人人 等传播的速度，快几倍，快的多的多，等纸质新闻出来的时候，可能全部就知到了，而需要考报纸这批人，老年人居多，在经济发展中，这些人的作用可能不是很大，而商机以及创造商机大部分还是在青年人的兴趣和目的。简单的硕了我所理解的大数据，
下面说一下大数据的推动者。和被大数据淘汰的上一批英豪。
上世纪90年代数字革命的爆发，使得音乐 影响 文档都实现了数字化，数据的存出能力开始突破，计算机硬盘闪盘以及手机的内存卡等等。随着科技的发展计算机储存的成本开始下降，导致上一批革命旗帜利润开始大不如前，诺基亚 索尼 雅虎，大不如前连续的被降低信用评级，微阮 惠普 英特尔这样的pc超级具体影响力也加速下滑，相反苹果，谷歌 三星，facebook腾讯 这样掌握并且大量运用数据的企业开始毒霸全球，苹果的伟大在于乔布斯的思维高度，乔布斯的伟大在于开创了一个信息爆炸式的平台，改变了整体的商业模式，使得智能手机迅速普及，移动终端变了，而在这个终端的影响下一切一切都变了，商业模式，消费群体，消费方式，等等，模式上进入了产消逆反的时代，很多商家开始做出了预测消费者心理的产品，例如亚马逊知道我们喜欢的书籍，谷歌可以为关联网站排序，facebook知道我们的洗好，这在以前的传统商业模式中是不可想象的，这样做可以节省大量的成本，提高效率，而这些企业如何做到？企业无一例外的通过整合大数据，包括我们国内的京东，百度腾讯等等，就像互联网给计算机添加通讯功能改变了世界，而大数据添加了分析储存处理会不会？谁也不知道，蛋是一流的企业都在大面积的展开合作，包括丧失IT统治地位的微软，诺基亚等等都在寻求搭建自己的大数据平台和自己的大数据处理工程师，从这里不难看出，硬件制造商的没落，服务提供商的兴起，数据处理商的变革，在数字数代，硬件实现了标准化，核心竞争力逐步缺失，现在几个G的优盘到处都是，价格非常低廉，技术的进步把硬件商逼到了绝境，软件竞争服务能否成为永远决定竞争的因素？答案一定是否定的，现在的开房源代码随处可见，并且这些开放的源代码还不断进行更新，逐步的压榨了依靠软件盈利的企业的生存空间，当软件和硬件的差异化越来越小的时候大数据的价值就会完全的爆发出来，那么大数据到底有多大的价值？正如蒂姆奥莱利说的那样。，数据是大部分实现开源和普及的软件平台系统上唯一的价值源泉，很多超级企业也在网这上面靠拢，利用软件硬件免费搭建构造数据平台，免费软件成为了吸引客户的诱饵，FACEBOOK 还做了更大胆的动作，把软件服务器和硬件信息全部公开，传统模式下无异于自杀行为，蛋在如今数据为王的环境下凸显了其强大的信心，任何人无法撼动facebook的核心价值，大数据，拥有9亿用户，并且还在扩张，微软，李嘉诚相继入股，如果盖茨是软硬件第一人，那么扎克伯格就是目前的数据第一人，而国内作为数据领导者的腾讯，掌握了几年的信息资料，百度掌握了第一手的输入端口，天猫掌握客户的购物意向，这些暂时没有被市场大量挖掘但是还是出现一些端倪，例如天猫购物出现了组合套，百度会出现联动连接，腾讯更是做的比较全面所以股价连续拔新高，
大数据的实际应用
目前看应该是两类《1》就是数据的精准提炼《2》数据提炼后的应用
在爆炸式的信息时代，每一个终端《手机。Pc>都存在大量的数据，包括洗好，情绪，以及生活现状，大部分人都会更新在自己的微博微信这上面，如果企业能够抓住客户的喜好，那么就可以出现营销的单一群体，或者受益产品，这些都是传统模式中不可做到的，如何提炼处理有价值的数据？这个环节在世界上都是非常薄弱的，我们国内更别提了，落后美欧日韩以及台湾，所以对于长期来说成长空间是巨大的，《电子产品我们往往都是慢世界节奏的半拍》这里面存在数据如何提取，分析，处理，等等一系列的概念，下面会相惜提到个股，数据提出后就是利用数据的整体提供企业的运营方向，例如谷歌曾经预测世界的流感病毒和官方网站相似度百分之98 蛋速度比官方网站快了几倍在流感爆发之前就开始预测出来，这就是源于谷歌对每一个端口数据提取，例如都在搜索流感病症，这些都是在病发或者病前作的事情，政府官网是根本看不到的，高速的时代谁能掌握第一手咨询，谁就是后期价值王国的领军，类似的这些消息，谷歌可以自主定价卖个任何一个厂家，这也就是上面说的《2》应用了，还有其他的应用就是开始进入智能机械化，传统工厂自动化实现了计算机替代人工作业来提高效率，简单标准化的事情交给计算机去做，例如在富士康大面积启用
机器人，而在大数据时代，随着传感器技术的逐步提高普及，能够实时掌握库村，蝉拼位置，产品移动状况等等，在通过大数据的提取分析，减少不必要的工作流程，这里面掌握远端掌握产品是通过传感器，把传感器嵌入在商品上，通过信心反馈到厂家，这是整体的流程，也是后面我们国内成长的重点，而传感器这一块随着大数据的普及，那么必然传感器迎来加速爆发时代，也是重点，一会到概念上单独说，整体上看也就是说避开了一些低附加值的产品，创造高效的价值链条，如果病人加上传感器医院就可以实施分析病人情况，例如病人喝酒抽烟就可以实施的预警提醒病人及医生，走向智能医疗，荷兰的智能畜牧业，把传感器安装在牛身上，目前传感器在世界的发展比半导体快1.7背，而国内的发展远远低于这个数字，欧洲一辆车嵌入60个传感器，成本是汽车本身的三分之一，这样反馈到厂家产品信息，给客户信息安全便利平台，等等都体现了传感器在大数据时代的应用。后期传感器会想智能终端一样，越来越多的附加在商品上，下面会单独提出来概念，
前面说了大数据的一些基本原理，应用，在资本市场上那就是大数据的价值链构成，这想必是大家最想看到的东西，我个人归纳的私募正在挖掘和未来存在挖掘的概念，
1上市公司拥有数据本身，国内的腾讯，微博，微信，百度等等都不在本地，一些互联网拥有客户信息平台的就是 一些财经服务网站，东方财富，
同花顺，等，我个人偏向于东方财富。
国内最大的互联网财经信息平台:
公司通过运营财经网站平台，向广大互联网用户提供财经、股票、基金、期货、债券、外汇、银行、保险等诸多金融资讯与财经信息，全面覆盖财经领域，同时也提供财经互动社区平台，满足用户互动交流和体验分享需求。目前公司已发展成我国用户访问量最大、用户黏性最高的互联网财经信息平台。
传统业务已近业绩拐点，未来企稳回暖概率较大
东方财富目前主营业务包括提供广告服务，金融数据服务、金融电子商务服务以及其他相关业务。目前，广告服务在公司营收中所占比例最大，而金融电子服务是未来的战略重点。受国内经济低迷以及国内资本市场不景气的影响，公司的传统业务收入去年普遍出现了一定程度的下滑，受益于今年市场交易量的显著回暖，我们预计公司传统业务有望在今年实现企稳，未来逐步回暖并重回稳定增长通道。
金融电子商务是公司最大看点，如何实现流量变现是关键
公司未来最大看点之一在于金融电子商务，公司目前金融电子商务服务业务发展较快，公司的业务结构进一步多元化。随着互联网金融大潮的发展以及公司基金销售业务的不断增长，金融电子商务业务的收入和占比还有很大的上升空间，有望在未来几年中成为公司收入的最主要来源。
公司已完成“门户网站+社区+数据终端”的布局，从传统的财经媒介发展到一体化的互联网金融服务平台。公司不断推陈出新，推出基于互联网的创新产品。
未来，公司将凭借其流量平台，极高的专业度以及较高的用户粘性，在销售基金和其他各类金融产品中获得较大的市场份额。并且随着国家政策的不断开放，东方财富可能涉足券商业务，在经纪业务方面，公司具有极大的用户优势和渠道优势
私募挖掘系数三级
2技术公司，预测公司资讯公司，Hadoop 进行海量数据的分布式处理的软件，这个技术再世界上地位还是唯一的，不过再过几年很容易就会普及，国内累死的企业有，
拓尔思，非结构自动化智能处理， 非结构化技术壁垒和应用资源积累构筑云服务的两大核心护城河。公司主要核心技术优势是海量信息处理和中文语义理解，基于自主核心软件技术的TRS大数据一体机与TRSSMAS模式开启了软硬一体化、软件服务云化商业模式的先锋；下游70%为政府客户资源，在智慧城市大背景下客户渠道优势明显；企业应用层面国内蓝海市场竞争格局缓和。
大数据技术及服务空间巨大，应用拓展及整合是成长主基调。大数据的应用目前仍处于早期阶段，我国底层数据层级割据是主要制约，传统企业的应用则需要较高的教育成本。IDC预测中国大数据技术与服务市场将会从2011年的7760万美元快速成长到2016年的6.16亿美元，市场空间增长近7倍，未来5年的复合增长在50%以上。竞争对手IBM和ORACLE主要是在结构化、收购的公司在国内应用并不好。基于相对蓝海的市场格局公司的成长路径可以归纳为:凭借底层技术巩固高端客户的原有（企业搜索、内容管理软件）基础形成稳定现金流；并进一步沿着大数据、云计算、移动互联网和社会化计算四大技术应用方向进行下游渗透主要是通过攻克行业领军企业，来进行市场教育、引导拓展；与此同时通过应用层面的战略性收购实现市场集中度的提升，并最终形资本收购成长路径。
政府换届影响逐步消除、费用趋稳、激励成为业绩触发因素。公司12年业绩受到政府换届影响较大，政府事业渠道12年收入仅增长不到5%，总营收的三成是直接企业客户，同比增长16.44%。今年下游客户行业分布的进一步扩大，抗周期能力有所加强；随着公司语音的搜索识别课题项目的申请和企业应用产品的研发升级，研发相对费率或将保持高位稳定。
私募挖掘系数等级二级级，
3传感器与智能电网，智能穿戴，智慧城市，智慧医疗等等依托大数据相辅相成的智慧概念，
这个概念是我最看重的，大数据是走向终端智能化的唯一土壤，以往的智能比较模糊比较愚笨，而如今数据化下的智能不是单一数据，而是多种数据的综合应用，产品本身通过传感器反馈具有高级的分析能力，例如利用公路信息，无人自动化汽车等。实时数据，信息分析预测，反馈数据仓库，执行，最重要的就是数据库的提取整理，和数据的反馈，而反馈目前必须应用传感器，国际上每个月都在出新兴传感，增长速度机枪，10年世界上销售71亿传感器12个年已经到了89亿个，这种利用传感器追踪反馈的反馈经济学迅速成为新兴经济体，另外动态数据分析也是非智能阶段不能做到的事情，而如今传感器越来越强大，英国去年研发的传感器可以在头发上进行排列，微小到这种程度，那么后期通过嵌入式传感器，随时反应动态信息反馈到数据库，智能终端就可以做出动态指令这是前所未有的创新，智慧医疗，医生通过传感器嵌入到病者随时随地使用的移动终端上，例如手机，智能腕表 ，智能眼镜 等等，智慧城市，利用数据库分析反馈路况，能源，等等，智能穿戴，这就是移动终端的迁移，蛋还是依托于大数据。输出的变革可能会改变移动终端的市场例如，多了一些只能腕表只能眼镜，少了一些智能手机，但是非常确定一点，未来的发展趋势上每一个移动终端都会嵌入传感，这是智能化的中心，大数据下的智能化也给传感器带来了爆发式的业绩增长空间，市场今年已经开始在炒智能穿戴了，我在这里就不过多强调，主要是挖掘下未炒作的传感器概念，苹果 谷歌 三星等等都在并购传感器公司都在招传感器研究人才，这不是方向吗？
上市公司传感器简单汇总，
300007 气体传感器，市场占有率百分之53
002241 芯片传感器，传感器半导体封装，传感器麦克，
002058 温度传感器
002175 激光位移传感器
002156 这是我最看好的一个，集成电路封装测试，是目前市场上唯一实现高端封装测试技术，MCM《多芯片组装》MEMS<微型传感器微机电系统》实现量产的封装厂家，能够把信息的获取处理执行集成在一起，组成多功能的微型系统，这符合大数据趋势下的反馈微型系统，能够大幅提高自动化及智能化，美国早已在mems上压力加速温度计 全面升级，而国内还处于低端，另外无锡当地政府计划于三年内扶持产值达百亿元的产业，打造国际一流的智能传感器基地。传感器的市场将会随着物联网的发展迎来又一次突破。目前，随全球智能产业的不断升温，对传感器的微型化、智能化、低功耗等提出了更高需求，核心传感器高昂价格也是限制当下物联网产业大规模推广的瓶颈之一。作为国内集成电路产业聚集地，无锡计划依托当地半导体产业的雄厚基础，以及物联网技术的研发优势，推进其在MEMS（微机电系统）产业的领军者地位。该类传感器拥有成本低、体积小、易于数据化处理等优点，是目前增长最迅猛的智能传感器之一。 另外去年国家也把微型传感器mens 列为国内重点需要突破技术的核心之一，重要性就不言而喻了吧，而02156作为国内唯一实现量产mems的先行者，空间有多大？目前价格是六块个人攻击目标看到百分之200,
传感器概念私募挖掘等级 最高级别 一级，
好了说完国际局势，我们在返回国内市场，国内经济指标最重要的就是今年的三中全会，可以堪比十一届全会的层次，这次的全会一定会给国家以及市场全新机遇，本次改革中我我把两个亮点单独提出来说一下，另外在其他地方我也评价了改革思路，今天就不多说了，1简政放权，以及司法垂直监管，二市场经济+土地制度改革，
简政放权，更多权力交给市场，指精简政府机构，把经营管理权下放给企业。是中国在经济体制改革开始阶段，针对高度集中的计划经济体制下政企职责不分、政府直接经营管理企业的状况，为增强企业活力，扩大企业经营自主权而采取的改革措施。简政放权”需要“把该放的权放掉”。因为市场主体是社会财富的创造者，要发挥市场配置资源的基础性作用，就要进一步打开“政府职能转变”这扇大门，最大限度减少对生产经营活动、一般投资项目和资质资格等的许可和审批。发挥地方政府优势，把由地方实施更有效的审批事项，坚决下放给地方。加快体制机制创新，使企业和产业在公平的市场竞争中优化升级，为转型提供“源头活水”。同时，加快企业工商登记等制度改革，大力发展中小微企业和服务业，提供更广就业门路、更多就业机会，从根本上解决就业难的问题。
“简政放权”需要“把该管的事管好”。把该管的事管好，需要切实加强市场监管。另外从今年廉政上看下马的一系列高管大部分都是审批制度下的腐败，减少征服权力的寻租空间，是对经济压力的大幅释放，第二个就是垂直监管，做到放而不乱，这个过程对市场的监管还需要时间，但是从智力腐败上看，速度会比智力经济上来的更快，更彻底，总体来说这是好事，油征服本身由上而下的改革虽然会收到中层干部的集体反弹，蛋锤子监管给与了征服执行的力度，
二土地改革，
三中全会公报：建立城乡统一的建设用地市：
全会提出，建设统一开放、竞争有序的市场体系，是使市场在资源配置中起决定性作用的基础。必须加快形成企业自主经营、公平竞争，消费者自由选择、自主消费，商品和要素自由流动、平等交换的现代市场体系，着力清除市场壁垒，提高资源配置效率和公平性。要建立公平开放透明的市场规则，完善主要由市场决定价格的机制，建立城乡统一的建设用地市场，完善金融市场体系，深化科技体制改革
17届三中全会上提出的是 逐步建立城乡统一建设用地，当时的行情起来一波，但逐步建立和将建立在区别上是很大的，也就是说本届政府要把城乡统一规模化要做出来，而非一个口号。
一．建立城乡统一建设用地市场的必要性
1.破除城乡二元制结构，进而缩小城乡差距
城乡二元制的实行,将国有建设用地市场和集体建设用地市场无形的分离。自推行国有建设用地市场制度改革以来，国有建设用地出让制度逐步形成了以挂、招、拍等方式，建设用地市场得到了很大完善。而集体建设用地市场如同子虚乌有，又受各方面条件的限制，权利得不到施展，因而集体建设用地的经济价值难以得到体现，相反只能以变相流转的方式出让土地，致使集体组织得不到应有的利益。随着工业化、城市化快速推进以及新农村建设的启动，经济建设和社会发展对非农建设用地需求不断扩大，农村土地尤其是城市郊区农地的价值日益提升，农地流转的隐形市场普遍存在。为此，迫切需要建立统一的城乡土地市场，以规范和高效利用农村集体土地，打破城乡二元结构，缩小城乡经济差距，促进区域协调发展
2.盘活农村集体建设用地，提高土地利用效率
由于我国农业发展的相对滞后，大量农村剩余劳动力在城市找下工作，其中一部分人在城市购置了房产,实现了在城市的定居，而在农村还滞留有宅基地长期搁置不用。依照现行土地财产制度，这些土地既不能上市流通，也不能另做别用，造成了资源的极大浪费。通过建立城乡统一的建设用地市场，可以将低效、闲置的集体建设用地，统一服务于城乡各项建设，进而盘活农村集体建设用地，提高土地利用效率，缓解土地需求的压力。
3.提高建设用地效益，增加农民和集体收入
参照国外的一般经验，农村人口减少，农村建设用地数量也应该大量减少。但是呈现在我们眼前的确实另一番现象：农民在城市仅属于流动人口，往返与城市和农村，农村人口其实没有下降。农民在城市通过打工积累财富回到农村，在农村建设新房，出现了许多一户二宅，多宅的现象，导致村庄建设面积无限的扩大和社会财富的分散[3]。改革开放以来，农村的收入水平虽然有了很大的提高，但其中很大一部分收都投入了房子里，被迫减少其他消费。农村的房子还没有产权证，目前还无法抵押和流通。另外，农村村民自建房的容积率太大，基本上每户都存在，实际使用面积大大小于实际的建筑面积，闲置率很高。所以这部分建设用地能够有效流转或集约利用，农民和村集体都能从中获得很大一部分收入
三中全会公报：将推动土改 给予农民更多财产权
全会提出，城乡二元结构是制约城乡发展一体化的主要障碍。必须健全体制机制，形成以工促农、以城带乡、工农互惠、城乡一体的新型工业城乡关系，让广大农民平等参与现代化进程、共同分享现代化成果。要加快构建新型农业经营体系，赋予农民更多财产权利，推进城乡要素平等交换和公共资源均衡配置，完善城镇化健康发展体制
二元结构在上面城县建设同意用地上已经说了，这里面的城乡一体，赋予农民更多财产全里和城乡要素平等交换是亮点，
一农民的财产权利也和中阳今年的一号文件相呼应，财产权利包括农村土地承包经营权、宅基地使用权、集体收益分配权 这是促进二院结构的健康发展的重要保证，
二城乡要素平等交换
以往城乡不平等要素主要包括
城乡土地要素流向单一。土地作为一种重要的资源要素，在城乡统筹发展中发挥着关键作用。城乡土地要素的不平等交换，更多的表现为土地要素在城乡之间的单一流动。这种单一流动主要是农村土地或者农业用地向城市土地或非农业用地的单向转移，而非城乡之间的双向动态流动。按市场价值和规律自由配置，集体土地不能直接进入土地市场，集体土地要变为城市用地或国有土地须通过征地制度。受传统体制机制的影响，土地的征用往往是靠行政手段用极其低廉的价格把土地要素集中到城市，相伴产生的巨额征地收益同步转入城市，留给农村的仅仅是有限的征地补偿。在城市得到增值的土地并没有把相应的收益反馈回农村。同时由于土地要素配置时间长、效率低、交易成本高，造成土地闲置、浪费和稀缺并存。这种低效单一的土地流动模式和交换关系，尽管为推进城镇化发展进程提供了强大的支持，却抑制了土地要素在城乡之间的平等交换，使得土地要素市场难以实现城乡之间的均衡配置。
城乡劳动要素割裂严重。城乡劳动要素的不平等交换，主要表现为劳动力市场的城乡分割严重。这种城乡分割通常表现为两个层次：一是城市与农村劳动力市场之间的分割；二是城市内部农民工与正式劳动者市场之间的分割。第一个层次指的是劳动力市场被分割为城市和农村两个市场。受各种因素影响，实践中这两个市场缺乏直接的、有效的联结与沟通，劳动力在城市与农村之间难以实现充分自由流动。户籍制度以及其他一系列城市取向的福利制度的存在，使得劳动力在城乡之间的迁移受到诸多限制，迁移成本很高。第二个层次是指在城市内部同样存在两个相互割裂的劳动力市场，即农民工市场与正式劳动者市场。作为城市劳动力市场后来者的农民工，难以进入以公有制企业为代表的城市正式劳动力市场，在就业机会、劳动报酬以及社会保障等方面，与正式劳动者存在明显差别。有研究表明，迁移劳动力比城市劳动力平均报酬低28.9%。分别来自于同一行业内的报酬歧视和行业的进入障碍，这在很大程度上阻碍着统一劳动力市场的建成和发育，也直接影响着劳动要素在城乡之间的合理流动和平等交换。
目前城市化转型面临的问题已不再是“农村、农民、农业”的老三农问题，而是“农地流转、农民离乡务工、农地非农用”的新三农问题，未来新三农问题会反复围绕作为主体来出现，二级市场里我个人看好的是辉隆股份，且仓位也比较深，流转会是去年启动概念，今年具体落实，来年业绩或者后年落实业绩，而在前瞻性的市场，今年就是有意义的一年，
第三大方向中，新股，我看好的股票在第一批申购上还没有出来，出来的时候我在吧里继续跟踪提示，现在就不做评价了，但是这批里面很多都是金子，有的也是钻石，能抗住两年的业绩增长，去年开始准备又跨过来今年，对很多业绩有改动的公司，审批这一下就会刷下去大量的变脸公司，
对于指数谈谈自己的简单认识，上证从08年后就没有一波真正有效的行情，09年的一波反弹，是四万亿大量基础建设催生的产物，而不是中国经济自主反弹，目前看来经济政策越发明朗，就是高层和民企进行倒逼的改革，让经济市场化，这在三中全会上体现的淋漓尽致，给民企的生存空间，制造业是创造财富的根本，而股市楼市是财富再分配的衍生，从温总理上台10年的房产调控，只透过利率调整，不断的上调利率，压榨了民企的生存空间，宏观经济持续恶化，08年经济危机后，推出四万亿政策，导致社会融资总额超过 前四年的三倍。更加加剧了宏观环境恶化。大面积的流动性泛滥在没有好的宏观环境下加速房价上涨，导致制造业资金扎堆房产。从总理上台03年到现在北京房价将近涨幅百分之1000.在一个创造财富缺失的经济体中。在一个大面积投资基建这种不循环的经济体中，中国经济一定是不可持续，映射到股市上也就是连年熊市，而欧美，等各国竞技08年危机后反而不断新高，就是因为美国的制造业复苏，奥巴马上台的第一次演讲就是重回亚洲，夺回制造业。创造财富的能力复苏，而在经济结果中消费的循环经济又是主流，可以看一下 08年后 股价创新高的国家 消费站GDP比重平均在一半左右，而我国从 08年后只能依赖投资基建过渡追求GDP，造成大面积的产能过剩也可以叫经济滞涨，产能过剩也就是马克思定义的金融危机。而目前中国的这种危机开始发生本质变化，去危机改革必然要承担阵痛，经济要承担市场也要承担，经济承担的是增速放缓结构调整，市场承担的是见新低也就是 1849这一波，推出的余额宝《倒逼银行改革》，钱荒《打破银行和地方政府乱发理财融资》，上海金融创新《降低企业融资成本与国际接轨》，利率市场化《降低融资成本》，取消微小企业的增值税和营业税《让利给企业》，以及现在要做的整理地方政府债务《债务透明，打掉银行呆账坏账》。从这些上看，都是一个目的，就是给实体制造业生存空间，还原经济主体-制造业，一旦经济结构发生扭转指数必然会跟随经济转变，千点决不会夸张。下面我把这些改革详细的说一下。
一余额宝
余额宝，简单来说就是体系和银行一样，面对的客户银行是大户为主，支付宝的八亿小户。银行吸收存款 百分之七八十都是 0.35，放宽 7 将近二十倍的利润。这里是垄断的暴力，绝对的垄断造成制度缺失，和市场死坏，而这百分之7还都是给地方政府和国企，而民间30万亿的地下融资平台 借贷的利率将近百分之40，《这些企业在银行借不到钱》而马云的余额宝推出后，民间借贷可以享受到百分之7的利率，这给企业的融资成本降低了将近百分之30多，余额宝的作用，首先是打破银行的存款放宽垄断，垄断必然带来暴力，工行现在也开始调研，建行也开始，这就是倒逼的银行改革，余额宝推出震惊整个银行体系，这些利益集团一定会阻挠余额宝的发展，但6.21日人民日报刊登余额宝，这里面一定是高层在背后支持马云，不然不会刊登在人民日报上，从这里也能看到政府支持从下到上的改革。
二 钱荒的发生，打破理财业的击鼓传花。
08年的四万亿推出后到期还款，投在落后产能的资金不可能很快开始盈利，而还款到期了必须偿还，银行开始发理财，用理财还款四万亿。第二批还第一批 第三批换第二批，而在第二批还第一批 第三批换第二批的中间，因为理财不可能当时就发完，可定需要时间来发型，而发行期间往往通过银行的拆借利率来完成，利率0.25 这是非常非常低了。但是这里要记住，地方政府拿这些钱一定是投在落后的产能上，产能带来的盈利觉不够偿还，甚至还利息都费劲，久而久之后面就不了了之了，这些漏洞如果不能及时制止，没钱了就靠发行理财来维持，谁也不清楚漏洞到底有多大，从08年以后理财暴增将近4倍，而调控经济的财政手段只能对信贷产生作用，而对理财起不到任何调控，也就说放大理财，就放大了调控风险。或者说理财就是根本不可控制的隐性风险。 而李总理在本期该偿还上一期的时候，掐断了银行拆借利率。不给市场注水。而六月21日拆借利率更惊人达到了百分之30.。。。这一次的警钟直接造成了六月的社会融资总额削减一半，《融资总额包括 贷款和理财》之前五个月平均每月到1.8而六月迅速回落到1.2。这个作用在于打破地方政府乱投放产能。相当于朱总理的一刀切一样，淘汰落后产能。让市场归还于市场。政府做好政府该做的本职工作。一旦市场回归市场，民企的存货能力一定强于地方政府，美国的页岩气就是私企搞出的研发，国企可能吗？绝对不可能，绝对垄断的情况下没钱了就提价，随意圈钱，这种无压力的经济模式，会创新吗？绝对不会。而民企不同，李嘉诚可以做亏损的研发做五年做七年，最终换来了高收益的投资回报率，这就是民企对自己企业的执着和自主研发，民企如果亏损 亏得是自己的钱，而国企和地反政府，亏钱亏得是国家的，甚至说亏钱的情况下 还能比以前得到的好处更多，严重的扰乱了经济秩序。
三金融创新。《降低成本 让利企业》
中国国务院常务会议3日通过《中国（上海）自由贸易试验区总体方案》，上海将在4个地点成立自由贸易区，将与香港看齐，包括实现区内人民币自由兑换，以及企业所得税降至15%国务院常务会议指出，建设中国（上海）自贸试验区，是顺应全球经贸发展新趋势，更加积极主动对外开放的重大举措，使之成为推进改革和提高开放型 经济水准的“试验田”，形成可复制、可推广的经验，发挥示范带动、服务全国的积极作用。这有利于培育中国面向全球的竞争新优势，拓展经济增长新空间，打造中国经济“升级版 上海自贸区涵盖上海4个海关特殊监管区：外高桥保税区、外高桥保税物流园区、洋山保税港区和浦东机场综合保税区。在皮肤的方案中，上海提出区内将“取消资本项目管制，实现人民币可兑换”，并对深化国际贸易结算中心试点，拓展专用账户服务贸易跨境收付、非贸付汇和融资功能，对区内符合条件、从事离岸业务为主的企业给予政策支持。企业可自主决定开展跨境人民币业务。而这个方案一行三会 全体反对票，最后总理拍板决定，从中也可一看到总理的决心，这个改革是从上到下的改，而上面的余额宝是从下岛上，从民企倒逼国企垄断银行。
四 利率市场化《降低融资成本》
民企的自大难题，1融资成本高 国企当然是最低的享收百分之7的贷款左右，而民企从08年后基本从银行借不到钱，都是通过地下融资平台，将近百分之40的利息。如果余额宝和利率市场化相互配合的发展，那么民企以后的融资成本如果降到百分之10制造业就会回流。并且让一些地下钱庄浮上水面有利于控制金融风险。
五，减免微小企业的税收
七月初暂免中小企业的增值税和营业税。之前说过了，民企四大困境，1融资成本2税收过重，将近百分之70的盈利都要上缴。虽然目前暂停的是微小企业但是13年一整年，微小企业创业是六年来的新高，表明了民间资本的意向， 后面会不会降低中小企业有没有希望？谁也说不清，但是目前看李总理的改革步伐，执行力强，且非常迅速。另外今年的营改增，也是达达的让利了企业盈利空间，这些都是好十，
5 审计地方债务
控制债务风险，把风险放在可控的范围内。打掉地方政府融资平台，打掉银行的呆账坏账，这次发布的结果是二十万一债务，我个人还是保持一个谨慎态度，不过官网也说了十万地方债十万中央债，铁路债务可由中央来填补，这是这次银行这波下跌的本质，之前搞铁路的时，建行放出的贷款收不回来，那可是两万亿啊，而翻看建行的呆账坏账比例，神奇的消失了，这些在以后都会慢慢的市场修复。
综上所述，改革的整体两大点一，打破垄断，打破既得利益集团，2给民企生存空间，还富于民。
指数看法
目前股指震荡在2100点附近，而下跌时间四年，其实09年那只是流动性推升的一波反弹，绝不是行情，但是那样的行情中个股翻翻翻两番的多了去了，未来的行情中呢？这个位置可能会很默认但是没有必要恐慌性杀跌了，制造业经历指数连续的显示经济扩张，汇丰的指数很真实，我们要看到好的一面，不要总是以讹传讹，做一个独立思考的市场交易人员，很多亏损的散户总是去抱怨市场吃人，中国没有价值投资，都是投机，那纯属扯淡，市场就摆在这里，选择权在于我们自身，记住市场永远是对的，错了就要思考本身的毛病，如果不思考自身毛病怪这个怪那个，不自己去学习，拿着一辈子积蓄去搏杀一个自己一点不懂的行业，想过吗？没有想过后果就去博傻，这是什么行为？这些喊没有价值投资的人， 去看看歌尔声学，
安洁科技，
德赛电池，这些新一代数字化受益的企业哪个不是翻几番。自己天天在那倒腾短线，确喊着要价值投资，矛盾的思维操作一定是毛躁的，什么是价值？我前几天在这个吧看到一篇文章就很好，做第一个敲碎苹果的人，当苹果盛行的时候，国内外很多家私募调研团队，组团的去买苹果手机砸开后看手机的构成企业，所以造就了歌尔声学造就了安洁科技这一批，而如今的环境你们知道是什么环境吗？未来的趋势是什么？股票趋势我认为很多人误解了，总是看k线，当你看到的时候可能已经走完了或者最悲观的时候刚开始，看股票第一批人学会了看k线，第二批人学会了看量能，第三批人认识了江恩，而如今这一批我希望看到的是公司的本质驱动股价的本质，很多私募做调研都是直接预判来年的业绩水平，所以说在市场上看到的都是假的，只有自己的认知才是真的。另外操作上在这个底部区间我个人是绝对不会割肉，随随便便起一波行情，个股都是至少一倍，六年憋出的行情觉不会小，朱镕基走出一波行情，温家宝也走出一波行情，李克强这个更加市场化的决策会走出来吗？我认为会，目前我们的市场可以比较80年的美国，里根上台前中东造成的石油危机，似的美国陷入经济滞涨四年，我们陷入了至少五年，而里根上台和撒切尔夫人一样动用的都是破垄断，都是市场化，克强经济学完全吻合前两位，81年过经济开始回暖进入真正的循环经济进入了真正的经济大繁荣，十年整整十年，
美股 从八百涨到了今天的高度，我们呢？2000在一个更加开房，更加市场化的经济体制中，涨一千点是问题吗？对于操作，看好了自己的股票，本质做好就ok系统性风险不要影响对票的看法，如果股票本质变了再考虑调仓或者换股，仓位我在之前的博客上截图过了，中线五成仓位，短线五分之一仓位。另外我再多说一句，我们的市场非周期性股票是套不住人的。只要你有耐心，你的耐心就是你在资本市场的财富，如果你再有不断进取不断学习的态度，那么这将使你的财富积累速度变得更快。当然我不是否人吧里的各位炒手，散户做股票很多人没有前辈炒手那样的时间精力去研究，如果贸然的做超短线弱势的行情中只能加剧死亡的速度，各位炒手除外，另外资金量大的中线操作也是必备之选。
中线我个人的三个票 辉隆股份
002556 中短线都有，中线浮亏10个点短线浮亏15，通富微电002156。已开始中线建仓，部分很少， 托儿四300229，准备建仓，
今天说的比较多了，欢迎各位一起交流，