@ 2011-01-01 11:37:09
当前形势分析及新年展望-----兼谈“池子说”点击:160 回复:17 作者:透过绿叶看红花 发表日期:2011-1-1 10:28:00
从当前国际国内局势来看,情况相当复杂,有关博弈已到了白热化阶段。很多股民都抱怨说中国股市在2011年成了全球跌幅第二,人民日报好像也发表文章批评中国股市不能反映中国经济的发展,我倒觉得这个全球跌幅第二不见得是一件坏事,全球涨幅第二倒是一个极其危险的事情,中国股市并不是没有反映中国经济的发展,恰恰是当前中国政治经济政策发展变化最直接的反应。股市的涨跌自有其内在规律,对于成熟股民来说,单纯的牢骚增长不了任何收益。在满心欢喜抓几把羊毛的同时,也要提防悬挂半空中早已准备着的大剪刀,当心自己别和羊毛一起被剪掉。
我在7月5日《底是可以预测的》一文中,曾对当时有关形势进行过分析,认为当时股市已到了底部区域,现在再来看看也不失其意义:
从长远来看,随着美元的贬值,人民币升值在所难免,中国向上的发展趋势势必吸引国际各种资金。这为中国股市长期走牛打下了一个基础。因此,我预测,中国股市走上一万点并不是梦,但这需要很长的时间。
如何来吸纳和化解国际资金的冲击?一方面,要借机让人民币走向国际,二方面,中国资本市场要大扩容。中国资本市场就是一个大蓄水池,世界资金进来统统放在我的池子里,池子里的开关我掌握,水少了蓄点水,水多了放些水,化被动为主动,化不利为有利。什么是国家最厉害的武器?庞大的可控的资本市场就是一个最厉害的武器。美国为什么对世界影响那么大?就是因为其具有庞大的资本市场,各国市场无不受其影响。中国是铜消费最大的国家,2003年至2008年期间,铜价上升近7倍,中国抛铜抑价,却是越抛越涨,为什么?就是因为中国资本市场影响力还不够,中国虽是消费最大的国家,但中国却没有定价权,沪铜完全跟随伦铜和纽铜的走势。大力发展资本市场,中国有着独有的优势和条件,人口多,国土面积大,经济规模大,消费潜力大,综合国力强,发展势头好,这是只有极少数国家才具有条件,发展强大的资本市场将成为中国真正崛起的重要利器。因此,对农行上市不要感到不解,农行一定要上市的,这是国家战略的需要,因为无论是在国家经济生活中,还是资本市场中,金融都是血脉。随着汇改的进展,随着国际资金的流入,不仅农行要上市,很多超级航母也都会逐渐浮出水面。
我认为,中国政府可能不会容忍中国股市再大幅下跌,因为这不利于稳定,在当前的政治经济形势下,政府最看重的就是稳定,现在政府要的就是可控性,政府有时无法控制热钱的流入的多少,但政府对股市扩容速度还是能控制的。2008年的时候,中国政府出面托市,使中国股市率先走出反弹,美国股市反弹要晚了几个月;2009年的时候,中国率先调控,使中国股市率先回调,美国股市又晚了几个月。在期货市场上同样存在这个情况。这都是可喜的变化,这反应了中国资本市场对世界资本市场的影响力在逐步加强。我觉得,ZF的调控经济的手段就是橡皮筋,涨上去它就紧一紧,下来了它就松一松,现在报出的各种经济指标有所回调,政策层面上也要开始吹暖风了;沪市从3478跌到现在2319,再继续大幅下跌可能不是管理层所希望的了,我觉得已到了底部区域。
(以上内容可以查看本人天涯博客中的原博文)
无独有偶,央行周行长于11月份也提出一个著名的“池子说”:短期的投机性资金要进来的话,希望把它放在一个“池子”里,而不让它泛滥到整个中国的实体经济中去。那么,等到它需要撤退的时候,把它从“池子”里放出去,让它走。一句“把热钱引入池子”的话,引来全中国人民和全世界经济学家的猜想。周先生虽然一个月后解释“池子”的正解是外汇储备,是为了对热钱进行对冲。但我觉得,他的解释只是一种表面意思的解释,另一种内涵可能就是我上面所解释的池子,只不过他不便多说罢了。
现在当前的形势可能与2010年7月初写这篇博文的形势又不一样,当时国内还在担忧经济是否会第二次探底,对是否会出现通胀经济学家们还在争议,所以当时ZF还在力推适度宽松的货币政策。对此,我印象很深刻,2010年初我还在《形势比想像的好》一帖中,明确提出通胀已是事实,应当尽早退出宽松政策。我说的这些判断,一是根据自己生活中的切身感受,二是根据期货市场的有关走势,只可惜,咱说的只能是牢骚话,走到现在可以看出来了,通胀的确是通胀,现在的压力有多大。说当前的局势复杂,就在于此,这次的压力大,不只是因为国内情况,还伴随着美国宽松政策的巨大压力。美国货币超发,美元源源不断地流向世界,这不只是一个国家的通货膨胀,而是世界性的通货膨胀,而新兴体国家则是超发美元跨国集聚地。中国是制造业大国,需要各种的原材料,货币宽松政策只能使原材料价格猛涨,扼杀自己的制造业,生生地给自己套上一个枷锁,因此,我是反对2010年还坚持实行宽松货币政策的。随着美国货币坚持宽松,中国货币政策会进一步收紧。这也就解释了为什么中国股市和美国股市开始不同步了,现阶段美国股市往上走,中国股市往下走,二国不同的政策使然。
做期货的朋友,很多人都在关注美元的走势。可能有人会疑问,美国老是超发货币,美元是否会大幅走低?按说是应该这样,但美元和商品期货真正的走势,可能会让人大跌眼镜,近一段时间,美元并没有大幅走低,而国际大宗商品期货却不断地创了新高了呢?抢劫啊,赤裸裸的抢劫啊,这就是美国的大棒加胡萝卜政策,抢了你还让你说不出话来。要解释这个现象,就要看看美国正在做些什么。美国正在做什么呢?一方面,金融危机以来超印了二遍美元纸了,现在又打算开印了,印刷机转半晚上,美国2011年的军费就出来了,多好的事情啊;二方面,在东海军演,拉着韩国演,拉着日本演,演演演,不断地演;三方面,调低希腊葡萄牙西班牙匈牙利等欧洲国家债务信贷评级,制造欧元危机;四方面,在资本市场上,大幅拉升棉花、铜等中国制造业需要的原材料价格。-------这一些,都反映了现阶段美国的追求,这就是一个字:“乱”,只有乱,美国才能即超发了货币,又保障美元不出问题,只有乱,才能确保美国的霸主地位,才能给其它国家的崛起制造障碍。近一段时间,中国又做了些什么呢?自金融危机以来,中国借机实现了与多国货币的互换,扩大了跨境贸易人民币结算试点工作,跨境贸易人民币结算的境外地域由港澳、东盟地区扩展到所有国家和地区,中国与俄国实现了双方贸易使用各自货币结算,中国与东盟自贸区成立,中国与欧洲中亚相连的三条大铁路正在筹划实施之中,中国大陆与台湾商贸协定已经签署,双方之间往来逐渐迈向正常化,台湾民进党也开始研究务实的大陆政策,虽然,很多网友对中国在美日韩东海军演一事的表现感觉很窝囊,但其实,这也正一贯反映了中国所追求的一个目标,也是一个字,与美国恰恰相反的一个字:“稳”。中国中心市场即将壮大成形,现在正是发展关键期,不用太久,再给十年,只要挺得过这十年,一切喧嚣皆烟消云散。(有兴趣的朋友,可以查阅我在《形势比想像的好,卖了房子在1600抄底》一帖中关于建立中国中心市场的论述)
2008年的时候,中国政府出面托市,使中国股市率先走出反弹,美国股市反弹要晚了几个月;2009年的时候,中国开始率先调控,使中国股市率先回调,美国股市又晚了几个月。在期货市场上同样存在这个情况。这都是可喜的变化,这反应了中国资本市场对世界资本市场的影响力在逐步增强。不知这一次,是美国股市受中国政策的影响,向下走呢,还是中国股市受美国股市的影响往上走呢?让我们试目以待。也许那些华尔街的大佬们正悠哉乐哉地奔窜于世界各地,它们看到了一群群肥羊,肥羊身上长满了让人垂涎欲滴的羊毛,什么时候动剪刀呢,也许这是它们正在思考的问题。
不管东西南北风,咬住机会不放松,做为炒股炒期工作者来说,只能根据盘面,抓住各种到来的盈利机会,这也是其应具有的基本素质。2011年也许会给你提供一个抄大底的机会,也许会有另外的让你瞪目难以想像的表演,但无论是哪一种情况,对一个成熟的炒股炒期工作者来说,2011年都是一个充满机会的一年,一个充满期待的一年!
祝朋友们在新的一年身体健康、家庭幸福、万事如意!
从当前国际国内局势来看,情况相当复杂,有关博弈已到了白热化阶段。很多股民都抱怨说中国股市在2011年成了全球跌幅第二,人民日报好像也发表文章批评中国股市不能反映中国经济的发展,我倒觉得这个全球跌幅第二不见得是一件坏事,全球涨幅第二倒是一个极其危险的事情,中国股市并不是没有反映中国经济的发展,恰恰是当前中国政治经济政策发展变化最直接的反应。股市的涨跌自有其内在规律,对于成熟股民来说,单纯的牢骚增长不了任何收益。在满心欢喜抓几把羊毛的同时,也要提防悬挂半空中早已准备着的大剪刀,当心自己别和羊毛一起被剪掉。
我在7月5日《底是可以预测的》一文中,曾对当时有关形势进行过分析,认为当时股市已到了底部区域,现在再来看看也不失其意义:
从长远来看,随着美元的贬值,人民币升值在所难免,中国向上的发展趋势势必吸引国际各种资金。这为中国股市长期走牛打下了一个基础。因此,我预测,中国股市走上一万点并不是梦,但这需要很长的时间。
如何来吸纳和化解国际资金的冲击?一方面,要借机让人民币走向国际,二方面,中国资本市场要大扩容。中国资本市场就是一个大蓄水池,世界资金进来统统放在我的池子里,池子里的开关我掌握,水少了蓄点水,水多了放些水,化被动为主动,化不利为有利。什么是国家最厉害的武器?庞大的可控的资本市场就是一个最厉害的武器。美国为什么对世界影响那么大?就是因为其具有庞大的资本市场,各国市场无不受其影响。中国是铜消费最大的国家,2003年至2008年期间,铜价上升近7倍,中国抛铜抑价,却是越抛越涨,为什么?就是因为中国资本市场影响力还不够,中国虽是消费最大的国家,但中国却没有定价权,沪铜完全跟随伦铜和纽铜的走势。大力发展资本市场,中国有着独有的优势和条件,人口多,国土面积大,经济规模大,消费潜力大,综合国力强,发展势头好,这是只有极少数国家才具有条件,发展强大的资本市场将成为中国真正崛起的重要利器。因此,对农行上市不要感到不解,农行一定要上市的,这是国家战略的需要,因为无论是在国家经济生活中,还是资本市场中,金融都是血脉。随着汇改的进展,随着国际资金的流入,不仅农行要上市,很多超级航母也都会逐渐浮出水面。
我认为,中国政府可能不会容忍中国股市再大幅下跌,因为这不利于稳定,在当前的政治经济形势下,政府最看重的就是稳定,现在政府要的就是可控性,政府有时无法控制热钱的流入的多少,但政府对股市扩容速度还是能控制的。2008年的时候,中国政府出面托市,使中国股市率先走出反弹,美国股市反弹要晚了几个月;2009年的时候,中国率先调控,使中国股市率先回调,美国股市又晚了几个月。在期货市场上同样存在这个情况。这都是可喜的变化,这反应了中国资本市场对世界资本市场的影响力在逐步加强。我觉得,ZF的调控经济的手段就是橡皮筋,涨上去它就紧一紧,下来了它就松一松,现在报出的各种经济指标有所回调,政策层面上也要开始吹暖风了;沪市从3478跌到现在2319,再继续大幅下跌可能不是管理层所希望的了,我觉得已到了底部区域。
(以上内容可以查看本人天涯博客中的原博文)
无独有偶,央行周行长于11月份也提出一个著名的“池子说”:短期的投机性资金要进来的话,希望把它放在一个“池子”里,而不让它泛滥到整个中国的实体经济中去。那么,等到它需要撤退的时候,把它从“池子”里放出去,让它走。一句“把热钱引入池子”的话,引来全中国人民和全世界经济学家的猜想。周先生虽然一个月后解释“池子”的正解是外汇储备,是为了对热钱进行对冲。但我觉得,他的解释只是一种表面意思的解释,另一种内涵可能就是我上面所解释的池子,只不过他不便多说罢了。
现在当前的形势可能与2010年7月初写这篇博文的形势又不一样,当时国内还在担忧经济是否会第二次探底,对是否会出现通胀经济学家们还在争议,所以当时ZF还在力推适度宽松的货币政策。对此,我印象很深刻,2010年初我还在《形势比想像的好》一帖中,明确提出通胀已是事实,应当尽早退出宽松政策。我说的这些判断,一是根据自己生活中的切身感受,二是根据期货市场的有关走势,只可惜,咱说的只能是牢骚话,走到现在可以看出来了,通胀的确是通胀,现在的压力有多大。说当前的局势复杂,就在于此,这次的压力大,不只是因为国内情况,还伴随着美国宽松政策的巨大压力。美国货币超发,美元源源不断地流向世界,这不只是一个国家的通货膨胀,而是世界性的通货膨胀,而新兴体国家则是超发美元跨国集聚地。中国是制造业大国,需要各种的原材料,货币宽松政策只能使原材料价格猛涨,扼杀自己的制造业,生生地给自己套上一个枷锁,因此,我是反对2010年还坚持实行宽松货币政策的。随着美国货币坚持宽松,中国货币政策会进一步收紧。这也就解释了为什么中国股市和美国股市开始不同步了,现阶段美国股市往上走,中国股市往下走,二国不同的政策使然。
做期货的朋友,很多人都在关注美元的走势。可能有人会疑问,美国老是超发货币,美元是否会大幅走低?按说是应该这样,但美元和商品期货真正的走势,可能会让人大跌眼镜,近一段时间,美元并没有大幅走低,而国际大宗商品期货却不断地创了新高了呢?抢劫啊,赤裸裸的抢劫啊,这就是美国的大棒加胡萝卜政策,抢了你还让你说不出话来。要解释这个现象,就要看看美国正在做些什么。美国正在做什么呢?一方面,金融危机以来超印了二遍美元纸了,现在又打算开印了,印刷机转半晚上,美国2011年的军费就出来了,多好的事情啊;二方面,在东海军演,拉着韩国演,拉着日本演,演演演,不断地演;三方面,调低希腊葡萄牙西班牙匈牙利等欧洲国家债务信贷评级,制造欧元危机;四方面,在资本市场上,大幅拉升棉花、铜等中国制造业需要的原材料价格。-------这一些,都反映了现阶段美国的追求,这就是一个字:“乱”,只有乱,美国才能即超发了货币,又保障美元不出问题,只有乱,才能确保美国的霸主地位,才能给其它国家的崛起制造障碍。近一段时间,中国又做了些什么呢?自金融危机以来,中国借机实现了与多国货币的互换,扩大了跨境贸易人民币结算试点工作,跨境贸易人民币结算的境外地域由港澳、东盟地区扩展到所有国家和地区,中国与俄国实现了双方贸易使用各自货币结算,中国与东盟自贸区成立,中国与欧洲中亚相连的三条大铁路正在筹划实施之中,中国大陆与台湾商贸协定已经签署,双方之间往来逐渐迈向正常化,台湾民进党也开始研究务实的大陆政策,虽然,很多网友对中国在美日韩东海军演一事的表现感觉很窝囊,但其实,这也正一贯反映了中国所追求的一个目标,也是一个字,与美国恰恰相反的一个字:“稳”。中国中心市场即将壮大成形,现在正是发展关键期,不用太久,再给十年,只要挺得过这十年,一切喧嚣皆烟消云散。(有兴趣的朋友,可以查阅我在《形势比想像的好,卖了房子在1600抄底》一帖中关于建立中国中心市场的论述)
2008年的时候,中国政府出面托市,使中国股市率先走出反弹,美国股市反弹要晚了几个月;2009年的时候,中国开始率先调控,使中国股市率先回调,美国股市又晚了几个月。在期货市场上同样存在这个情况。这都是可喜的变化,这反应了中国资本市场对世界资本市场的影响力在逐步增强。不知这一次,是美国股市受中国政策的影响,向下走呢,还是中国股市受美国股市的影响往上走呢?让我们试目以待。也许那些华尔街的大佬们正悠哉乐哉地奔窜于世界各地,它们看到了一群群肥羊,肥羊身上长满了让人垂涎欲滴的羊毛,什么时候动剪刀呢,也许这是它们正在思考的问题。
不管东西南北风,咬住机会不放松,做为炒股炒期工作者来说,只能根据盘面,抓住各种到来的盈利机会,这也是其应具有的基本素质。2011年也许会给你提供一个抄大底的机会,也许会有另外的让你瞪目难以想像的表演,但无论是哪一种情况,对一个成熟的炒股炒期工作者来说,2011年都是一个充满机会的一年,一个充满期待的一年!
祝朋友们在新的一年身体健康、家庭幸福、万事如意!