[经济杂谈]自9月13日开始记录国内外经济新闻大事(转载)

昭名 @ 2010-10-12 03:49:59

　　作者：海宁的马甲　回复日期：2010-10-07　21:11:52　

　　　　作者：imchillkthx　回复日期：2010-10-07　12:03:31　
　　　　
　　　　　　我看按这个参数（2.1，1.3）的泰勒规则，比美联储和格林斯潘，更有利于美国经济的平稳发展，更能控制房地产泡沫。
　　　　　　--
　　　　　　我确实也是很希望宏观经济如此简单就好了，尤其是如果只加2%就能控制泡沫，那么真的生活太美好太简单了。尤其是从此以后，就是做国债最赚钱。
　　　　
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　　　　加息不能控制泡沫。控制货币供应量并且让利率略低于社会平均收益率（利率低于社会投资收益率的部分是金融交易费用与风险补偿），才能控制泡沫。
　　　　
　　　　在美国国债大规模增加的情况下大幅加息，美联储无法完全控制泡沫，美联储虽然可以通过加息部分控制住地产泡沫的程度，但是会加重美国现在和未来纳税人的负担，增加美国国债的利息支出。
　　　　
　　　　1980年代初，做美国国债很赚钱，但是这是以美国国债规模从1万亿增加到2万亿为代价的。投资国债的人赚了，社会投资积极性下降了，经济萧条了，通货膨胀控制住了，但是未来的美国纳税人的生活水平就要下降（国债负担重了）。
　　　　
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　　　　2002年到2007年，美联储的低利率不是通货膨胀和泡沫的最大根源。美联储合理的利率政策只能控制泡沫的程度，无法消除泡沫。
　　　　
　　　　泡沫的最大根源是美国国债规模的大规模增加（７，８年大概增加４，５万亿）。
　　　　美元的货币供应量是美国国债流通加上美联储的美元发行。不理解美元的货币供应量　=　美国国债流通规模 +　美联储美元发行（在美联储账上的国债不算），就无法理解美国和西方世界，中国的地产泡沫和大宗商品泡沫。
　　　　
　　　　2011年，特别是2011下半年，美国很可能大规模结束伊拉克战争，甚至结束大部分阿富汗战争，战争赤字将下降，美国国内的赤字也可能在社会情绪下缩减（茶党无组织无纪律，但是社会动员能力强，社会情绪已经非常反感财政刺激计划）。
　　　　
　　　　2008年，是民间私有部门的债务违约和信用紧缩，2011年下半年，是美国的美元供应量的剧烈下降（财政赤字规律下降，美联储量化宽松因为通货膨胀而下降，甚至部分反转）。2011年下半年，大宗商品泡沫的破裂概率极大。
　　　　
　　　　很搞笑的是，过量发现国债，制造全世界的房地产泡沫的美国政府，却像个英雄一样的去救市，而且通过发行更多的国债去救市。
　　　　在2002-2004保持过低利率，给房地产泡沫火上填油的美联储，也加入拯救经济的英雄行列。
　　　　
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　　　　回头看中国，中国承接了2万多亿的美元，几乎占美元下载供应量（主要是国债）的一半到三分之一，吹起来一个比欧美更大的房地产泡沫。现在很多人找出各种理由，证明这个泡沫不是泡沫，或者这个泡沫不严重。
　　　　
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　　　　“溺爱也是一种伤害”
　　　　2004年，美国经济刚恢复，失业率刚开始下降，美联储为了美国人民的福祉，不舍得加息（反正房地产泡沫加大后，美国人的账面财富更多了，美国人可以更多地消费了）。
　　　　
　　　　2003年到2007年，人民币被低估，中国外贸部分超常规变态过度发展，导致中国外贸顺差特大，外汇储备剧增，房价特高，通货膨胀也比较厉害。
　　　　但是2008年，2011年外贸部分在人民币低估幅度大大降低的情况下，遇到了很大的困难。
　　　　2009年，为了降价失业率，中国出台4万亿计划，贷款增加9.6万亿，暂时部分解决了失业问题，至于房地产泡沫向纵深发展，就像美联储在2004年的看法一样，房地产泡沫加大了，民众账面财富增加了，消费非常旺盛。一切要等到房地产泡沫触顶回落的时候，我们才能再次发现“溺爱其实也是一种伤害”。
　　　　
　　　　溺爱这个词用得不是很好，因为泡沫的加大，在中国是受欢迎的。很多人可以在里面各取所需。最后，当泡沫破裂的时候，社会才发现，这个社会的财富已经被挥霍一空，人民币的底子已经被挥霍一空。
　　
　　
　　
　　作者：密码输入密码　回复日期：2010-10-07　15:53:59　
　　
　　　　大致看了一下，恒指早于伦铜一个月开始大幅下跌
　　　　
　　　　作者：密码输入密码　回复日期：2010-10-07　10:57:52　
　　　　　　
　　　　　　　　海宁兄，全球性的量化宽松再起，新一轮商品上升大潮中，股市不太可能大幅下跌吧？
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　　　　　　那就参考2007年7月到2008年7月的大宗商品暴涨吧，股市在大宗商品暴涨和通货膨胀的什么时间段开始下跌的。（如果嫌中国的股市不准，可以参考日本的，美国2007年的股市）
　　　　　　
　　　　　　不用到12月就可以看到有人先逃跑。股市你也知道是玩预期的，其他投资者，某种程度上，是你的敌人，你比别人先抄底，或者先逃顶，就算赢了。
　　　　　　
　　　　　　看看10月中旬到11月，是不是有人先跑。
　　
　　
　　作者：海宁的马甲　回复日期：2010-10-07　08:48:33　
　　
　　　　作者：zhongmeixinren　回复日期：2010-10-07　08:34:03　
　　　　
　　　　　　楼主一直在学习你近期的几篇文章，受益不少。想请教个问题，日元最近的降息对于你所提到的
　　　　　　“ 日元套利资金从4月开始在全球平盘，导致全球股市交易量下降，10月11月是股市交易量下降导致失血下跌的临界点”会有什么影响？你的假设还存在吗？
　　　　######
　　　　以上只是个人看法。
　　　　假设存不存在，不是看一天两天。
　　　　就算是看一天两天，日元对美元就跌了几天，又升上去了（对美元）。
　　　　
　　　　大宗商品的涨价的中期，因为人们预期经济受不了通货膨胀后萧条,股票会下跌.
　　　　2007年的临界点在10月。
　　　　2010年的临界点在哪里？我作出了我的预计。
　　　　
　　　　怎么看，现在的形式更2007年底很相似，通货膨胀的中期，铜从7月以来可能涨了30%，但是看上去会继续涨，一是美元在跌；二是中国需求强劲；三是库存下降。10月11月即使有回调，回调后，在高位继续暴涨的概率极大。
　　　　现在说话小心点，铜涨过2008年的高点并继续高歌猛进，应该不是什么太大的悬念。因为现在的美元和美国国债的流通量，已经比2008年多很多了。
　　　　
　　　　
　　　　有时候，经济处于低迷之中也是一种幸福，可以用到廉价的铁矿石和铜。
　　
　　
　　
　　作者：海宁的马甲　回复日期：2010-10-07　08:07:33　
　　
　　　　作者：imchillkthx　回复日期：2010-10-07　06:07:53　
　　　　　　
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　　　　　　美联储首先一直在买MBS ABS等，又接连大手笔买Tbill，先降低prvt/pub spread再把disc rate往下降，一路你是看见的。什么叫500b计划是1月开始……？
　　　　　　
　　　　　　10月上旬的OMCM对现在货币政策又有说法，怎么说叫11月后就靠美联储了？
　　　　######
　　　　11月中期选举结果出来后，财政刺激的可能性就没有了，就只能靠美联储量化宽松这一招了。
　　　　10年期国债收益率都在2.5%以下了，而美联储显然能够容忍3%的通货膨胀率。
　　　　
　　　　现在哈祖斯有个搞笑的笑话，如果美国经济6到9个月后被预期“相当糟糕”，那么会后量化宽松2，量化宽松3，所以“应该买股票”；如果美国经济6到9个月后被预期“非常糟糕”，那么“更应该买股票”，因为会有量化宽松2，3，4期。
　　　　看来是不把世界搞成通货膨胀后萧条，美联储是不会罢休的。萧条后美联储再救市；救市后再是资产泡沫-》在救市。。。。。。以此循环
　　　　
　　　　铜现在很贵，但是以后一段时间可能会更贵很多。
　　　　美元的信用在美国失业率面前，什么都不是。
　　　　
　　　　
　　　　######
　　　　高盛:未来6到9个月美经济状况可能很糟糕
　　　　2010年10月7日 02:19
　　　　
　　　　以首席经济学家哈祖斯(Jan Hatzius)为首的高盛经济学家在6日致客户的电子邮件中称，预计美国经济状况有两个主要前景，即相当糟糕的前景和非常糟糕的前景。在前一种前景中，美国经济到2011年中期以前的增长率将为1.5%到2%，失业率将小幅上升至10%；在后一种前景中，美国经济将会重返彻底的衰退周期。
　　　　
　　
　　
　　作者：海宁的马甲　回复日期：2010-10-08　21:05:49　
　　
　　　　作者：starxxx2010　回复日期：2010-10-08　12:55:55　
　　　　
　　　　　　请教海宁，你的这篇文章是国庆前写的，国庆期间，有几点对股票影响很大的因素：
　　　　　　1，美联储宣布继续维持低利率政策不变
　　　　　　2，美圆指数破位（80）继续走低
　　　　　　3，日本央行国庆期间意外降息
　　　　　　4，中国国内以前担心的加息预期最终落空
　　　　　　整个国际经济的短期大趋势，都是继续宽松经济政策，这些对全球股票都能带来巨大的上涨动力。
　　　　　　
　　　　　　今天，节后开盘第一天，早盘上证指数已经突破2700，大涨超过3%，技术形态上看也是突破形态。
　　　　　　
　　　　　　请问楼主，你还坚持10月11月会大跌的判断吗？如果坚持，理由又是什么呢？
　　　　######
　　　　我仍旧坚持10月中旬到11月，我们会见到2010年5月到2011年10月间的大顶。
　　　　理由是现在的经济，资产泡沫又起来了，仅仅是用黄金与国债泡沫取代了房地产泡沫。股市也涨到2007年底的水平了。
　　　　接下去，部分投资者会预期原材料价格狂涨会影响公司的利润，会导致经济萧条，提前离场。保值方法有很多种，已经有400亿到800亿美元从股市流到了债券市场。流到黄金和金矿股的应该也不少。
　　　　
　　　　不少铜矿公司的高管已经在买入他们自己公司的股票。
　　　　石油已经启动，不知道会涨到多少，3，4个月内涨过100应该不困难，当然中间肯定有回调。
　　
　　
　　

昭名 @ 2010-10-15 19:25:10

　　作者：海啸后的希望发表日期：2010-10-15 11:15:00

　　要分析汇率战，首先必须分析汇率战表现形式、盈利方式和攻击策略：
　　
　　　　表现形式：
　　　　
　　　　汇率大幅上升以后，汇率再大幅下跌，实际就是汇率大幅波动。当然这种波动可以被极少数人预测、控制并利用。
　　　　
　　　　盈利方式：
　　　　
　　　　 1、在被攻击国家汇率上升以前或中途潜伏，该国汇率升值以后撤出，赚取汇率升值利润；
　　　　
　　　　 2,在被攻击国家汇率上升以前，在外汇市场做多该国汇率盈利；
　　　　
　　　　
　　　　 3、在被攻击国家汇率下跌前，在汇市做空该国货币。当该国货币下跌以后获利；
　　　　
　　　　 4、在被攻击国家汇率下跌以前，借出该国货币并兑换成外币。在该国货币汇率大跌以后，再用外汇兑换该国已经贬值的货币并还以前的贷款；
　　　　
　　　　 5、被攻击国家部分有大量外汇贷款的企业，因为本国货币贬值，实际债务突然加大而出现财务危机，甚至破产。给外资低价收购部分优质企业创造了机会；
　　　　
　　　　 6，另外设计能从汇率波动中盈利的相关金融衍生产品获利；
　　　　
　　　　 7、汇率攻击以后，引起的系列变化。并提前设计相应系列盈利模式；
　　　　
　　　　攻击的具体策略分推高策略和打压策略
　　　　
　　　　推高汇率的策略：
　　　　
　　　　 1、先让该国出现经济快速增长、长期贸易和投资顺差、外汇不断增加、汇率升值压力和预期；
　　　　
　　　　 2、在被攻击国家汇率上升以前或升值途中大量外国资金潜伏，唱多该国经济和汇率，引导各种资金跟进，不断推高该国资产价格，甚至让该国资产形成大量泡沫。
　　　　
　　　　在这个过程中，被攻击的国家增加的外汇，将不仅仅是贸易顺差和外商资金投资，还有数量庞大的热钱和大量的外债（因为被攻击国家外汇看来很充足，贷款风险看来很低。所以很多资金愿意以比较低的利率贷款给这些国家。而该国政府、机构或企业因为贷款利率低，贷款意愿更强,这就是为什么很多被攻击的国家外债很多的一个主要因素）
　　　　
　　　　 3，让该国形成以下自我强化的循环：
　　　　
　　　　该国存在贸易或投资顺差----外汇不断增加---汇率上涨预期出现---热钱涌入、外债增加----外汇迅速增加----升值预期强化----更多的热钱涌入、外债增加----- 不断循环。
　　　　
　　　　本来只要该国汇率不断上涨就可以减弱升值预期，升值预期消失能阻挡热钱和外债的增加，甚至让以前的热钱流出该国。但是很多国家由于过重的出口依赖，为了保持自己的出口竞争力，不断的压制本国货币升值。结果造成以上循环不断自我强化，累计非常庞大的热钱和巨大的外债。
　　　　
　　　　当热钱和外债过大的时候，为了防止热钱突然集中外逃，该国很多货币政策都将非常被动。既怕热钱进入，又怕热钱流出，政策陷入两难境地。
　　　　
　　　　通过各种理由和渠道逼迫被攻击的国家汇率升值，至少要形成升值预期。因为升值预期才是形成以上循环的动力。
　　　　
　　　　 4，美国通过制造经济恶化数据、实行量化宽松政策和预期加上国际资本对美元的不断唱衰，制造美元贬值和贬值预期，逼迫大量资金从美国流向其它国家，不断推高这些国家的汇率和资产泡沫；
　　　　
　　　　 5、美国利用自己的影响力给部分国家施加升值压力，制造明显强烈的升值预期，给大量的热钱指引方向，涌入美国将要攻击的国家，同时引起该国货币泛滥，资产泡沫扩大，升值预期强烈，甚至出现大幅汇率上升；
　　　　
　　　　打压该国汇率策略：
　　　　
　　　　 1、唱衰该国资产泡沫，唱衰该国经济；
　　　　
　　　　 2、制裁被攻击国家的出口，恶化该国的出口环境；
　　　　
　　　　 3、美元加息和美元指数不断上涨，并形成美国强势（前提是美国出现通胀，经济好转，美国货币宽松预期突然消失）；
　　　　
　　　　 4、国际炒家大量抛售该国的货币，形成最初的抛售动力；
　　　　
　　　　 5、由于国际资本的抛售和美元的加息和美元指数走强，被攻击国家被不断唱衰，大量热钱争先恐后的逃离该国，必定进一步加强该国汇率下跌和美元上涨，并形成自我强化，直到资金外流结束；
　　　　
　　　　资金大量外逃----该国汇率大跌、美元指数大涨----更多的资金（包括该国民营资金）为了避免损失、恐慌性外逃----该国汇率继续大跌、美元指数大涨---- 不断循环
　　　　
　　　　 6、通过大幅加息，让世界的债券价格大跌。并在这时候攻击这些拥有大量外汇的国家被迫抛售，让这些国家外汇中的债券大幅亏损抛售，有效地减少这些国家实际兑换的外汇。同时，变相冻结、让这些国家把短期外汇长期投资、借出该国货币并兑换成外汇、其它减少该国外汇的一切手段同时使用。让该国的实际可用外汇大幅减少，无力对抗最后的汇率战。最后该国汇率耗尽，不得不被迫大幅降低该国汇率；
　　　　
　　　　汇率战的表现，就是该国汇率大起大落。并且下跌是非常出人意料的。
　　　　
　　　　国际资本通过汇率大幅波动不仅能大赚，而且能让该国大量优质企业突然休克甚至死亡，给外资廉价收购创造千载难逢的机会。并让该国经济紊乱，严重者失去自我调节功能。甚至引发该国出现社会动荡。
　　　　
　　　　中国现在已经出现的征兆如下：
　　　　
　　　　 1、大量热钱涌入，继续推高资产泡沫；
　　　　
　　　　 2、人民币对内的购买力大幅下跌，人民币内在价值已经高估；
　　　　
　　　　 3、通胀及通胀预期已经让老百姓的储蓄大幅下降；
　　　　
　　　　 4、投资环境更加恶化，从出口到内销，从制造业到商业不断蔓延。资金大量集中在房地产和股市，或其它投机行业；
　　　　
　　　　 5、国民负债越来越高，但收入却不可持续；
　　　　
　　　　 6、大量的出口企业被迫进入期货市场，被迫做多人民币，为国际资本做空汇率制造大量的交易对手；
　　　　
　　　　 7、外国在中国发行债券，实际就是借入人民币。但却出现大量的外资以外汇贷款给中国企业；
　　　　
　　　　 8、中国企业在国内融资困难、美元贷款利率低下、美元贬值预期等作用下大量贷款美元或其它外汇；
　　　　
　　　　 9、短期外债占比越来越大，这些外债和热钱涌出同时出现。增加外汇支付压力；
　　　　
　　　　现在的中国，很少有人想过人民币大幅贬值，美元大幅升值、房价大幅下跌、股市大跌将出现的可怕后果。这一幕和2008年10月前，中国企业和高盛石油对赌中，对石油价格的变化判断是何等的相似。
　　　　
　　　　国际资本已经快布局完成了，接下来主要是外资将大量的借更多的人民币，而中国企业将更多的借外债。主流意识现在都是错的，因为这是别人故意制造的，如同股市的庄家，在出货的时候会大肆唱多。
　　　　
　　　　
　　　　
　　　　三国演义里诸葛亮都知道，在撤退以前猛烈的攻击对手，逼迫对手全力防守。在对方还在思考如何防守的时候，自己却神不知鬼不觉安全撤退了。中国博大精深的文化中孕育做无穷的智慧。但需要我们仔细去学习和领会。-----这就是金融战中的最高境界：出其不意
　　　　
　　　　特别提醒：
　　　　
　　　　 1、房地产和股票风险已经巨大，现在只是最后的疯狂。普通投资者可以离场了，不要去寻找顶点；
　　　　
　　　　 2、黄金虽然还可能不断上涨，风险已经不太远了、而且将来黄金的下跌幅度是非常巨大的，估计最低会达到600美元，甚至更多；
　　　　
　　　　 3、中国投资房地产的企业将面临巨大风险；
　　　　
　　　　 4、有大量外汇贷款和债务的中国企业，必须赶快还清外债，否者将会巨亏，甚至造成企业倒闭或被兼并。外资已经做好了收购中国大量优质企业的准备；
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　　海啸的语言还是一如既往的犀利！
　　
　　
　　
　　作者：大时代青年发表日期：2010-10-13 23:36:00
　　
　　全球首发：美元下周76.40见底，11月踏上复兴之旅！
　　
　　　　美元从2001年开始的主动贬值造成的一系列对其他国家的杀伤力，到现在我们回过头去细数，已经逐渐清晰：
　　　　
　　　　1.通过贬值，赖掉外债：比较典型的受伤者就是中国，这9年中国在美国国债上损失了多少，这个大家可以去算..
　　　　
　　　　2.02-07年的狂掠全球资源：通过贬值，狂掠全球资源，做多大商品，强迫人民币外升内贬。最大受害者也是中国......
　　　　
　　　　3.07年-09年转嫁金融风险：07年刺破国内地产泡末，通过美元做底反弹转嫁损失到全球。
　　　　
　　　　4.09-现在做底震荡，制造恶性通涨：09年到现在，美元开始做底大震荡，率先加印美元，制造金融混乱，结果就是各国争相投入现紧，造成全球恶性通涨，中国的地产再次被动推到泡末顶端...
　　　　
　　　　我预测到美元进入收尾和进攻阶段，美元将在下周或11月初见重要大底，这个底将是转向底，将是一路上升的底部，点位在76.40-75.80..
　　　　
　　　　至此美元上升将开始美国反击之路配合加息，将一一刺破通涨泡末，中国将在明年馅入好大的困局....再次被剃羊毛...
　　

[经济杂谈]自9月13日开始记录国内外经济新闻大事(转载)

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