[经济杂谈]自9月13日开始记录国内外经济新闻大事(转载)

昭名 @ 2011-02-04 12:22:13

　　作者：密码2 发表日期：2011-2-3 22:24:00

　　
　　
　　　　物价高，房价硬，滞胀又高又硬！
　　　　
　　　　
　　　　
　　　　房价虚高导致的货币发行过量，和自住需求（楼市的真实基础）无法支撑名义房价，是此次通货膨胀（滞胀）的元凶，真正往外带票子的是民间交易，坐地起价，凭空增值的部分。目前楼市已经成为首选打击对象，而且方向已经明朗：打击投机炒房，结束土地财政，开征房产税，发展公租房。货币也已经进入加息周期，房价上涨空间已经没有了，如此一来正常人的投机购房基本条件：升值赚差价，就消失了，房产税一开征（这是既定国策），持有就是成本。反过来说，有闲钱也可以做点正经生意或者存款吃利息了。
　　　　
　　　　
　　　　
　　　　紧缩银根就要把房价泡沫打掉，通胀条件下，加息是不错的调控手段，但并不是包治百病的办法，就导致国际资本流动来说，相对于升值，加息对热钱流入的影响实在是不值一提，套利成功之后，加息也留不住想兑换美元的那些钱。加息只能解决货币的流量问题，解决不了货币的存量问题，M2不变，利息来源也还是个问题，目前状态下加息，恐怕只能是印钞支付利息，这对小储户没有半点好处。消耗过剩的M2，需要核销相应金额的资本化资产，热钱逃离，是个方式，房地产退市，也是个方式。泡沫出在哪，就让泡沫破在哪。
　　　　
　　　　反之，仅只调利率则是眉毛胡子一把抓，把实体经济往死里整。目前一方面紧缩银根，一方面信贷收紧，房子名义价格的上升空间已经消失了。炒房者就像是在等待戈多，戏快演完了，戈多会来吗？没有货币供应，谁给你上升空间？全面通胀条件下，广大刚需连基本生活必需品的消费都日渐拮据了，有限收入当中用来填饱肚子所占用的比例恩格尔系数都日渐提高了，收入没什么增长，谁给你支付月供呢？本来就没什么未来，谁有心要饿着肚子买套房子呢？本来就没什么资产，谁着急给债务保值呢？
　　　　
　　　　
　　　　
　　　　房价的极限是工资的总额，否则必定崩盘。所谓工资总额，是说家庭一辈子的总收入。按揭嘛，被按倒在地一层一层揭皮，如同向老鸨赎身的妓女一样，被占有的状态介于奴隶与佃户之间。在拆迁遣散以制造买房需求的生态链中，贷款按揭买房与买断工龄自交养老保险实在是一回事。
　　　　
　　　　房价走势上扬，对国民经济的吸血能力是越来越强的，现在是连上一辈的工资也搭进去了，在单向预期环境下，连上海那个倒了一栋的楼盘也在涨价。普通百姓，房子买不起，别的钱也不敢花，这样的经济格局，不出现生产相对过剩才怪。考虑到同时存在的滥放的信贷和不断扩张的流动性，对这种智障的模式，我们恐怕只能用滞涨来形容了。
　　　　
　　　　
　　　　
　　　　这儿是珍藏版地雷，Made in USA
　　　　
　　　　
　　　　
　　　　当下的楼市是并不带动生产的财富再分配。总有人需要房子住，如果说自住型需求是刚性的，那么人们的住房需求对建材和建筑行业以及装修行业的拉动是不会受房价任何影响的。而且如果房产商的利润率降低了，相关行业的利润率反而会提高，因为人们会把在这方面降低的经济负担合理地分配出去。房产商老是说建材价格影响了楼市，如果这样，那房价和建材价格到底是个啥关系呢，谁决定谁呢？房价并不决定于建材价格，建材价格在房价构成里占不了多少，这是房产商和炒房的借口。所以说，即使房价下跌，建材价格也不会跌到哪里去，对相关产业的影响也大不到哪里去。从而也所以说，所谓房地产是国民经济的支柱，是经不起推敲的。大不了就把房价看成是局部通货膨胀，居民收入的蛋糕大小是不会变的，所以要么降价，要么保证居民收入，增收也是降价的实现形式。房价下跌，有更多人能买的起，对建材的需求会更大。支付给建筑商的也占不到多大比例，房价是单纯的分配问题，分配问题本质上是政治问题，经济方式解决不好的话就只能政治解决了。
　　　　
　　　　
　　　　
　　　　毋庸继续赘述房产市场对国民经济的绑架，以及信贷市场对消费市场的挤压。就房价和房贷问题，主要是金融政策问题，我忽然理解到决策层的难处了。流通领域总是有一大笔闲置资金是不受央行控制的，它们以地下钱庄、越洋置换和私人拆借为主要手段，运作起来跟热钱差不多，如果管控房贷的造成房价下跌，这些钱就有机会抄底。注意，不是托市，是抄底。抄什么底啊，楼市的底呗，他们不是有个需求刚性的判断嘛。在这一点上，直接的例子是准备抄底大陆的李嘉诚。是不是这样，我们来推理。管控房贷，那怎么还有热钱呢？地下钱庄供民间借贷的钱平时都不在银行账户里。温州炒房团的资金是以现金的形式流动的，也就是说房贷政策对他们无效。房贷影响到的主要还是最终用户，楼市运作形式不变的话，房价暴跌必然导致囤积居奇。低买高卖是商品社会里二道贩子的安身立命之本，他们是抄底囤积。如果有底可抄，房价肯定比资本本身升值要快，因为利息受益要有时间差。现在卖出的房子还是以投资型的居多，炒房的当初就是算准了这一点，其实这本质上是多吃多占。这就更不利于民了，百姓就更没房住了。所以在这个意义上，这也是政府之所以要稳定房价的原因之一。
　　　　
　　　　
　　　　
　　　　然而问题是，他们有那么大的资金量吗，能支撑起全国各大城市的房价吗？房价当然不是他们撑起来的，是官方不敢让房价掉下来，如上所述，怕他们抄底也是原因之一，再就是，怕银行破产。如果按揭断供会是什么效果呢，房子收归银行，已付款是不是要白送给银行？等银行把房子卖了，还上剩下的钱，如果还有剩余的话才有房主的份儿。如果房价暴跌，正在承担月供的那些人会怎么办？继续付月供吧，还不如另买一套合算，断了月供吧，折算一下还不够赔银行的，找开发商算账吧，开发商的资金链早就断了，总之，这就乱套了。
　　　　
　　　　但是也不能就这样下去，房价飞起来，最终结果是泡沫触顶，无人接盘。不改变楼市的游戏规则，这事儿压根就没有出路，非得天下大乱不可。应对通胀的方法是加息，加息的结果就是大面积断供，日本的楼市就是这么崩盘的。被房价搞的所有行业都想涨价，多赚钱去买房子。相形之下，毕竟次贷危机中的美国除房子以外的消费价格还是很低的。
　　　　
　　　　
　　　　
　　　　最大的缺点就是不会装糊涂！
　　　　
　　　　社会要进步，本质上还是先要解决好温饱问题。塑造一个有竞争力的企业可以甩包袱，但社会进步要解决的问题恰恰是包袱本身。有问题不解决问题，反而会制造更多问题。要言之，除非能制住民间的流动资金和境外的热钱，否则最好的办法是房产退市，再有其他，都属下策。房子问题本质上还是温饱问题，这不是纯粹的经济问题。在上述这种换位思考中，对忧患的理解越是深刻和到位，对措施的谋划就越是有效和具体：把房产行业国有化算了。等到房地产泡沫自然破灭，不国有化也得国有化。开发商和贷款买房的业主都把房子抵押给银行了，到时房子不值钱，银行不亏死才怪。银行拿一堆不值钱的房子没有用，肯定是要剥离的，到时银行都快破产了，巴不得被国有化呢。
　　　　
　　　　
　　　　
　　　　名义上的不动产作为金融化了的虚拟资产不存在成本问题，楼价跟股价是一样的，它值多少钱，不取决于你花多少钱买到手。对地产商来说，当利润没有预期高，或者房价跌破包括地价在内的成本价，按照抵押贷款合同资不抵债破产清算即可。现在空置率的问题已经是普遍性问题了，银行收楼转为国家资产，既有的空置房产将是保障房的主要来源。国家以现金换房产，保障银行存款信用，可以使其大部分不致破产。解除空头交易导致的恶债，或许将是清理泡沫资产的主要手段。首先声明区别对待两种房产，以此引导空置待售房产向公租房并轨，步骤显得越来越清晰了。国家给房产商和炒房团接盘，便宜买过来，跟公租房并轨，这极可能是实现软着陆的唯一办法。
　　　　
　　　　国有化的道理不仅仅是情势所迫的必须，而且也是历史逻辑的必然。从现代企业制度是分离所有权和经营权就可以推出，国企问题压根不是所有制问题，管理的问题要从管理的方面来解决才行，管理不过关，私企死得更难看。干脆趁早剥离给住建部得了。公租房和房产税全面铺开，关系就理顺了，房贷负担转化成消费动力带动社会经济全面提升，地方财政收入的来源问题也就顺理成章地解决了，土地财政也就不是那么必要了。
　　　　
　　　　
　　　　
　　　　你给我翻译翻译神马叫“空调”！
　　　　
　　　　
　　　　
　　　　信贷收紧，多套房限购，这就算是釜底抽薪了，房价下跌势不可挡。08年之前，基本上是开发商捂盘，或者内部发售，这就是07年万科降价的主因：落袋为安。09年，基本上是炒家和散户拿房子。现在风险全都转移给炒房族了，王石也就没什么好顾忌的了，于是不妨敞开了忽悠一把。一段时间以内，还有好多庄家要出货呢，那帮地产商不把6000点吹到10000 点，肯定是没人肯接盘的。所以说这不具备可持续性，10年以来信贷不断收紧，提高首付，七折利率取消，指望原本就接不起盘的“刚需”接盘的炒家注定要杯具了。楼市和股市差不多，自住型需求跟上市企业的融资需求也差不多，企业融资是为扩大再生产，前提是有市场预期，自住型需求是为改善生活条件，前提是有收入预期，不至于因为供房连饭都吃不上了。其实楼市还不如股市，股市好歹有产业支持，可以创造新价值，还有盈利可以分红，楼市纯粹就是击鼓传花。
　　　　
　　　　
　　　　
　　　　炒房者们的节目估计是演定了，在重庆和上海的纳税只是序曲，至于表演什么节目，这要看资质，该做生意的做生意，该享受生活的享受生活，2012不远了，卖了房子买张票也是不错的选择，炒房子所得算横财，钱怎么花，说到底这得看炒房客们的眼界，钱怎么赚，说到底这得看囤房者们的才艺。留着交几年税受不了了再卖，不是还为公租房资金来源多作那么点贡献嘛。拿出租车这个行业来对比可以预知，公租房一上市，公租房产业链一成立，地方政府财源也就固定了，不交足份钱，再搞黑出租会很危险的。
　　　　
　　　　
　　　　
　　　　这就是模式。楼价跟股价一样，就是卖个涨势，不涨就会跌。刚需啦，城镇化啦，那都是噱头。没有任何理由让那人们非得从黄牛手里买高价房住吧？值得关照的还是高价入手正在还贷的这帮家伙们，房价居高不下也有他们的心理期待因素，不过弥补性的平衡政策并不是什么麻烦事，至少比高房价问题要好解决得多，也次要的多。至于炒房大户，赔了就赔了，有赔有赚这算商业风险。楼市是资本化了投机场所、金融化了的虚拟经济，房价和建设成本无关，房价类似股价或者期货，预期收益不大，破发就是必然命运，也就是跌破发行价。开发商破产，炒房者折本，国家帮银行处理坏帐，如此而已。
　　　　
　　　　
　　　　
　　　　质而言之，炒房者拿钱从富人那里换房子放在那里坑穷人，这并不是什么便宜买卖。试想，富人把房子卖给你，拿钱去股市做局套你钱，拿钱去炒菜炒蒜炒大豆，从饭碗里抢你钱，拿钱去行贿，勾结贪官对你房子搞拆迁，这岂不是作法自毙之举？赚了钱消费吧，不消费各行各业哪来的钱赚？等着央行印钱嘛？这帮炒房的习惯于杀鸡取卵，不懂起码的市场经济原理。炒房者一次次庆祝空调，忽悠几个“刚需”最后入套，其实不知道自己已经被赶到更高的楼上，到时摔得会更惨。人家该收的地钱收了、该得的房钱得了，击鼓传花，鼓声一停，花就传不出去了。如果剩下一堆没有流动性的贵比黄金的钢筋水泥，还要缴税养着，那可真是奢侈极了，有这钱够开宝马了。
　　　　
　　　　
　　　　
　　　　囤地商、炒房团，“没有你”对我很重要！
　　　　
　　　　
　　　　
　　　　密谋、博弈、潜规则、土政策、暗箱操作、灰色收入，就是看不见的那只手，骗子们称之为市场，傻子们称之为规律。不得不提的是，地产商常常惦记那“十八亿亩的红线”，并以土地供应不足为名把祸水引向政府，然而地产商一边搞拆迁，一边说什么土地资源不可再生的自相矛盾之处，却很少有人做揭发。实际上，只有耕地才是不可再生的，建设用地可以无限循环利用，向上要空间，保护庄稼和农田，很绿色也很低碳。农村社区化问题不大，盲目城市化，问题就严重了。建新房子不是问题，因为政绩（市容）和税收（房产税）总要从这里来。开发商不是建筑队，就像炒房团一样是个多余的存在，赚钱比政府多，挨骂比政府少，早就该取缔了，没了张屠户，就吃带毛猪？没这种道理。万科不是已经打算转型建筑公司，并且打起了承揽公租房建设项目的主意吗。
　　　　
　　　　总体而言，利益集团和无房“屁民”各有趋利避害的愿望和打算，但房价走势并不取决于他们，形势比人强的法则是其一，零和博弈财富守恒的铁律是其二。无房“屁民”是利益集团的必然下家，“屁民”接盘不起，退出击鼓传花的游戏，误判形势的炒房囤房者也就该表演节目了。房价必然下跌，是事实判断，不是价值判断，从而既不是无力的空想，也不是无助地表达愿望，房价下跌是必然，但破局的方式有好多种，自然崩盘需要时间，汇率砸盘需要时机，自主调整需要策略，因缘际会，不同的路径会有不同的结果。时下万物并作，吾以观复。
　　　　
　　　　以前手机用户少，卖得贵，一部大哥大售价一两万，利润大部分被设备提供商拿走，运营商忙活一场也赚不到几个钱。现在几百块钱就一部，移动运营商赚大头，如此以来，房产税一开征，地方政府就从楼市这个大杯具里轻松解套了。而囤积大哥大的，只会给世人留下笑柄。
　　　　
　　　　独生子女时代，两家并一家，未来近二十年人口趋势也就这样了。人口比房子刚性得多，增加房子供给，就像手机号段扩容一样方便，人口规模是既定的，刚需人口是衰减的，需求越来越少。土地资源是有限的，高楼广厦是立体的，供给越来越多。人手一部，双卡双待，或者一人多机，都不是问题，只要你肯支付费用，运营商对此不会做任何限制。
　　　　
　　　　以我的判断，以后房子会跟手机一样普及，大家按自己的需要定制套餐，每月支付相关费用即可，名目可以叫房产持有税，也可以叫物业费、租金之类。公租房就类似移动心机这种定制机，定制机是不是占主流，只要看看国外沃达丰、橘子、O2等几个通信运营商的客户群就知道了。有一定存量，有一定折旧，有一定更新，这就可以了，这就可能进入一个稳态发展的良性轨道。
　　

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