@ 2011-02-08 13:12:25
猴王：
刘军洛新书问题解答、全球和美国经济循环、货币地位争夺、水利问题的研究 (2011-02-07 14:17:27)转载标签： 美国国债刘军洛黄金大宗水利财经
一、刘军洛新书问题解答
二、全球经济的整体循环和美国的内循环
三、碳货币和美元货币之间的地位争夺战
四、中国水利问题的研究
一、刘军洛新书问题解答
前面因为有好多人在博客后面提问，问到刘军洛新书中的观点和分析原理怎么理解，这几天已经把刘军洛的新书看了一遍，大家有问题可以在这个博客后面留言，我即时回答，过几天汇总一下，写一篇问题汇总。
这边先解答前面有个网友提出来的问题：书中99页第三行写的：“美国长期债券收益率上升中，黄金价格肯定崩盘”。
我们先来看张图：
我前面文章中写过，黄金的属性在变，黄金就是美元的敌人，当这个社会从商品社会进入资本社会后，黄金的属性就慢慢从避险的货币向大宗的领头羊（黄金市场积聚了大量的资金）转变。那什么替代黄金的角色？那就是美国的债券市场，美国的长期国债收益率曲线会代替黄金的曲线。
所以后面美国长期国债收益率上升，会导致大部分避险资金从黄金市场进入美国国债市场，一个几万亿美元的定向流动就开始了，抽干其他经济体的流动性，释放到美国，支撑美国的复兴，同时因为美国的失业储备可以维持经济体的一个低通胀过程。
下面一节将系统描述整个国际的循环和美国国内的循环。
二、全球经济的整体循环和美国的内循环
最近很多人问我，为何很多原来的规律这2年都打破了，比如黄金和美元的对冲机制等等，比如10年期国债价格和美国道琼斯指数的关系等等，这边做一个机制上面的分析。
先看下面2张图（上面一张中蓝色的为道琼斯指数，褐色的为国债期货价格走势）：
（这张图在合成的时候坐标有点错，抱歉，来不及改了，日本10年期国债收益率应该在1.29左右，直接把紫色的放到1.29左右就可以了）
一张是道琼斯和美国国债期货价格走势图（以这张图来讲述美国国内的资本循环），一张是德国、日本和美国的国债收益率曲线图（以这张图来讲述国际资本的循环）。
1、国际资本循环：
国际资本流动方向基本上是国家之间的债券、投资资本和大宗市场资本之间的流动。比如欧盟资本流向美国，或者大宗资本流向美国债券市场或者股市。这边来详细描述一下。
欧洲债务危机，会导致欧盟国家的债券收益率上升，美国的州财政问题和联邦财政问题和债务问题和量化宽松会导致美国的债券收益率上升，问题就是看哪段时间哪个经济体问题报道得多，爆发得厉害，所以我前面一直说欧洲债务问题叫引而不发就是这个道理，因为他们需要德国得债券收益率保持低位，需要美国的债券收益率上升，这样黄金崩盘后的资金流向哪里？难道会流向德国收益率低的债券市场？答案很明显了（但是其他欧洲国家虽然债券收益率高，但是违约风险很大，所以资金也不会进去）。然后我们在图中又看到了日本的债券收益率曲线，一直比较平稳，后面为什么大宗和黄金里面的资金出来进美国债券市场但是不会进日本债券市场呢？因为后面日本的债务问题就要被引爆，前提是下调日本债务评级，这样很多日本的内部资金就要外流，逃离日本的债券市场，这个时候造成日元快速贬值，这个是一个庞大的资金力量，日元资本加上黄金引领的大宗资本同时开始定向向美国的债券市场和粮食、石油大宗流动的话，会是一个很壮观的景象，很多国家的流动性会被吸干，但是同时粮食和石油大宗又面临一个成本推动型通胀（这个成本就是输入性成本，或者叫做输入性通胀），很多经济体将进入结构性滞胀。
2、美国国内的资本循环
如何理解美国国内的资本循环呢？美国的最近债务问题一直比较严重，财政问题也比较严重，加上量化宽松，导致很多资本因为恐慌离开债券市场进入股市（对冲通胀预期）和期货市场，所以导致美国的道琼斯指数一直处于上升阶段，导致前段时间大部分大宗都暴涨，其实这个是在输出通胀，但是因为美国的失业率维持高位，所以这些资金并没有带动美国的通胀，这个就是无就业复苏，这个复苏是不稳固的，是资金推动型，不是内生型，要想稳固，就必须从资金推动型向内生型复苏转换，这个就需要美国改善财政问题、债务问题和更新科技推动力，针对以上的问题，就是美国的减赤计划、债务重置和生物科技的引导性潮流。
关于前面有人问起，美国如何从债务国变成债权国，难道是他持有对方国家的债券？不是这样理解，美国会在低价的时候收购对方国家的命脉行业，包括金融、电信、资源、粮食等等，当美国持有了这些国家的这些命脉行业后，就等于是这个国家的债权国，永久的债权国，只要这个国家的政权不被颠覆，这个债权就一直在，比如巴西、阿根廷等等，命脉行业被控制后，这个国家的中产阶级基本就被消灭，只有穷人和富人，穷人被压迫，要成为富人必须成为卖国者，这个就是经济拉美化。
具体里面的内部流程，在26号的研讨会上面会在“全球宏观经济结构性解析”和“全球地缘政治结构性解析”2个章节里面详细描述。
三、碳货币和美元货币的地位争夺战
其实欧盟提出来的全球气候变暖，然后提出来的碳货币，就是一个和石油美元进行竞争的手段，本来我们应该在里面渔翁得利的，结果却把我们套进去了，我们限电来达到减排目标，是对于我们产业的很大的打击。
我们要透过现象来看这个里面的本质，就是欧盟和美国之间的货币权的争夺，我们应该在里面获得利益，因为我们倒向哪一边都能够获得利益，而不是做一个不现实的承诺。
发达国家已经从能源高消耗的阶段走过来了，我们正在走他们前面走过的路，结果他们消费着我们的产品却要我们承担义务，这个是不合理的，我们是要减少高耗能的产业，但是这个是需要一个过程的，一步一步来，做产业结构升级是一个系统性工程，需要财政、税收、二次分配等等方面的配合，通过行政命令形式只会适得其反。
另外还有一个最大的阻力就是美国的全球产业布局，美国是不期望我们国家从低端制造向中端和高端制造转型的，就像当初遏制德国的制造业一样，中端和高端制造可以直接转化为国防力量，并且让国家的整体综合实力快速上升，大英帝国就是前车之鉴。
四、中国水利问题的研究
水利是一个功在当代利在千秋的事业，是决定我们国家粮食安全的事业，是一个决定我们民族命运的事业。
为何我要把这个事业地位放得这么高？因为我们现在碰到前所未有的难题，有国家想控制我们的粮食问题，想通过粮食问题来颠覆我们的国家。
期望我们国家的决策层能够多看一下气候研究报告，多看一下我们的水利研究报告（前提是看到真实的报告，不要被出卖国家利益的人的报告蒙蔽了双眼）。
在我国全部8.7万多座水库中，小型病险水库的隐患日渐突出（预计病险水库占比在50％以上）。2010年汛期，全国垮了11座小型水库，核心原因都是年久失修。
很多水库在雨季蓄水的时候都很小心，不敢多蓄水也是这个原因，水库基本失去了调剂作用，大部分水库都是几十年前兴修的，改革开放后基本没有什么维修资金进去。
看到了今年的1号文件是水利，感到很欣喜，但是又很担忧。
欣喜是因为他们看到问题了，担忧是我们现在的资金的结构性问题，关于我们水利设施的现状性问题我这边就不多写了，google上面能够找到很多比较专业的，包括对于江河、水库等等的治理。我这边重点讲资金问题，这个才是最关键的，千万不要象原来治理淮河一样，把钱都撒出去后连影子都没有看到。
在整个系统里面资金环节最重要，为何？淮河治理了这么多年，花了这么多钱，淮河流域还是V类水质，今年干旱淮河流域很严重，钱花哪边去了？
然后我们再来看里面的结构性问题，我们喜欢搞大工程，喜欢把钱花在新建水库等等上面，为何？因为这个产生GDP，这个油水足，但是我要负责任的说一下，我们下面要做的不是新修什么大型水利设施，我们要做的是补原来缺的课，把原来的豆腐渣工程给查出来然后修补，把病险水库修好，这些方面我们要向以色列学习，以色列的环境比我们还要恶化，但是他们能够实行自给自足，一个是他们的重视，一个是他们的科技，还有一个最关键的是他们的资金的效率，资金的效率从哪边来？从监督上面来，没有监督的权力就是绝对的腐败，有谁敢把治理淮河的几百亿资金的帐目公开，把里面招投标的中标价格和中标内容公开，估计没人敢，因为谁的屁股都不干净。
我们出台房地产刺激政策的时候，命令是令行禁止，条文是做到了可执行度很高（命令是可执行的，可以考核的，有奖惩的，有时间约束的），现在我们再来看看我们的水利这块的，是否有这些？这个是看出来我们政府在这块是说说的还是实实在在去真抓实干的。
所以我对于国家的1号文件放在水利上面感到欢欣鼓舞，但是对于我们的资金使用情况感到非常担忧。
建议对于水利设施的修复的考核，不要从GDP什么的去考核，也不要从资金使用率考核，要从农业收成的历史对比乘以干旱和水灾等天灾问题产生的一个系数来衡量，这个才是真正衡量水利设施修复和兴建情况的标准。
假如还是以GDP来衡量，结果后面都是兴建的，老的需要维修和维护的水利设施被废弃。因为新建对于GDP来说最快，而且油水最足。
但是新建的水利工程见效要几年时间，维修已有的水利设施见效快，投资少，不管从时间还是钱的角度考虑，尽快维修完善已有水利设施都是比较高效的。
这边再讲一句：不要再搞什么水利政绩工程，什么水利形象工程，这些都是垃圾，天灾来了这些都靠不住，实实在在的把那些灌溉系统和中小水库弄弄好，把防汛和抗干旱的系统弄弄好，一个三峡工程的钱，可以把全国所有的中小水库和中小支流的灌溉系统维护好了，这样算一笔帐就知道了三峡工程是个什么了（打仗的时候还是个累赘）。
刘军洛新书问题解答、全球和美国经济循环、货币地位争夺、水利问题的研究 (2011-02-07 14:17:27)转载标签： 美国国债刘军洛黄金大宗水利财经
一、刘军洛新书问题解答
二、全球经济的整体循环和美国的内循环
三、碳货币和美元货币之间的地位争夺战
四、中国水利问题的研究
一、刘军洛新书问题解答
前面因为有好多人在博客后面提问，问到刘军洛新书中的观点和分析原理怎么理解，这几天已经把刘军洛的新书看了一遍，大家有问题可以在这个博客后面留言，我即时回答，过几天汇总一下，写一篇问题汇总。
这边先解答前面有个网友提出来的问题：书中99页第三行写的：“美国长期债券收益率上升中，黄金价格肯定崩盘”。
我们先来看张图：
我前面文章中写过，黄金的属性在变，黄金就是美元的敌人，当这个社会从商品社会进入资本社会后，黄金的属性就慢慢从避险的货币向大宗的领头羊（黄金市场积聚了大量的资金）转变。那什么替代黄金的角色？那就是美国的债券市场，美国的长期国债收益率曲线会代替黄金的曲线。
所以后面美国长期国债收益率上升，会导致大部分避险资金从黄金市场进入美国国债市场，一个几万亿美元的定向流动就开始了，抽干其他经济体的流动性，释放到美国，支撑美国的复兴，同时因为美国的失业储备可以维持经济体的一个低通胀过程。
下面一节将系统描述整个国际的循环和美国国内的循环。
二、全球经济的整体循环和美国的内循环
最近很多人问我，为何很多原来的规律这2年都打破了，比如黄金和美元的对冲机制等等，比如10年期国债价格和美国道琼斯指数的关系等等，这边做一个机制上面的分析。
先看下面2张图（上面一张中蓝色的为道琼斯指数，褐色的为国债期货价格走势）：
（这张图在合成的时候坐标有点错，抱歉，来不及改了，日本10年期国债收益率应该在1.29左右，直接把紫色的放到1.29左右就可以了）
一张是道琼斯和美国国债期货价格走势图（以这张图来讲述美国国内的资本循环），一张是德国、日本和美国的国债收益率曲线图（以这张图来讲述国际资本的循环）。
1、国际资本循环：
国际资本流动方向基本上是国家之间的债券、投资资本和大宗市场资本之间的流动。比如欧盟资本流向美国，或者大宗资本流向美国债券市场或者股市。这边来详细描述一下。
欧洲债务危机，会导致欧盟国家的债券收益率上升，美国的州财政问题和联邦财政问题和债务问题和量化宽松会导致美国的债券收益率上升，问题就是看哪段时间哪个经济体问题报道得多，爆发得厉害，所以我前面一直说欧洲债务问题叫引而不发就是这个道理，因为他们需要德国得债券收益率保持低位，需要美国的债券收益率上升，这样黄金崩盘后的资金流向哪里？难道会流向德国收益率低的债券市场？答案很明显了（但是其他欧洲国家虽然债券收益率高，但是违约风险很大，所以资金也不会进去）。然后我们在图中又看到了日本的债券收益率曲线，一直比较平稳，后面为什么大宗和黄金里面的资金出来进美国债券市场但是不会进日本债券市场呢？因为后面日本的债务问题就要被引爆，前提是下调日本债务评级，这样很多日本的内部资金就要外流，逃离日本的债券市场，这个时候造成日元快速贬值，这个是一个庞大的资金力量，日元资本加上黄金引领的大宗资本同时开始定向向美国的债券市场和粮食、石油大宗流动的话，会是一个很壮观的景象，很多国家的流动性会被吸干，但是同时粮食和石油大宗又面临一个成本推动型通胀（这个成本就是输入性成本，或者叫做输入性通胀），很多经济体将进入结构性滞胀。
2、美国国内的资本循环
如何理解美国国内的资本循环呢？美国的最近债务问题一直比较严重，财政问题也比较严重，加上量化宽松，导致很多资本因为恐慌离开债券市场进入股市（对冲通胀预期）和期货市场，所以导致美国的道琼斯指数一直处于上升阶段，导致前段时间大部分大宗都暴涨，其实这个是在输出通胀，但是因为美国的失业率维持高位，所以这些资金并没有带动美国的通胀，这个就是无就业复苏，这个复苏是不稳固的，是资金推动型，不是内生型，要想稳固，就必须从资金推动型向内生型复苏转换，这个就需要美国改善财政问题、债务问题和更新科技推动力，针对以上的问题，就是美国的减赤计划、债务重置和生物科技的引导性潮流。
关于前面有人问起，美国如何从债务国变成债权国，难道是他持有对方国家的债券？不是这样理解，美国会在低价的时候收购对方国家的命脉行业，包括金融、电信、资源、粮食等等，当美国持有了这些国家的这些命脉行业后，就等于是这个国家的债权国，永久的债权国，只要这个国家的政权不被颠覆，这个债权就一直在，比如巴西、阿根廷等等，命脉行业被控制后，这个国家的中产阶级基本就被消灭，只有穷人和富人，穷人被压迫，要成为富人必须成为卖国者，这个就是经济拉美化。
具体里面的内部流程，在26号的研讨会上面会在“全球宏观经济结构性解析”和“全球地缘政治结构性解析”2个章节里面详细描述。
三、碳货币和美元货币的地位争夺战
其实欧盟提出来的全球气候变暖，然后提出来的碳货币，就是一个和石油美元进行竞争的手段，本来我们应该在里面渔翁得利的，结果却把我们套进去了，我们限电来达到减排目标，是对于我们产业的很大的打击。
我们要透过现象来看这个里面的本质，就是欧盟和美国之间的货币权的争夺，我们应该在里面获得利益，因为我们倒向哪一边都能够获得利益，而不是做一个不现实的承诺。
发达国家已经从能源高消耗的阶段走过来了，我们正在走他们前面走过的路，结果他们消费着我们的产品却要我们承担义务，这个是不合理的，我们是要减少高耗能的产业，但是这个是需要一个过程的，一步一步来，做产业结构升级是一个系统性工程，需要财政、税收、二次分配等等方面的配合，通过行政命令形式只会适得其反。
另外还有一个最大的阻力就是美国的全球产业布局，美国是不期望我们国家从低端制造向中端和高端制造转型的，就像当初遏制德国的制造业一样，中端和高端制造可以直接转化为国防力量，并且让国家的整体综合实力快速上升，大英帝国就是前车之鉴。
四、中国水利问题的研究
水利是一个功在当代利在千秋的事业，是决定我们国家粮食安全的事业，是一个决定我们民族命运的事业。
为何我要把这个事业地位放得这么高？因为我们现在碰到前所未有的难题，有国家想控制我们的粮食问题，想通过粮食问题来颠覆我们的国家。
期望我们国家的决策层能够多看一下气候研究报告，多看一下我们的水利研究报告（前提是看到真实的报告，不要被出卖国家利益的人的报告蒙蔽了双眼）。
在我国全部8.7万多座水库中，小型病险水库的隐患日渐突出（预计病险水库占比在50％以上）。2010年汛期，全国垮了11座小型水库，核心原因都是年久失修。
很多水库在雨季蓄水的时候都很小心，不敢多蓄水也是这个原因，水库基本失去了调剂作用，大部分水库都是几十年前兴修的，改革开放后基本没有什么维修资金进去。
看到了今年的1号文件是水利，感到很欣喜，但是又很担忧。
欣喜是因为他们看到问题了，担忧是我们现在的资金的结构性问题，关于我们水利设施的现状性问题我这边就不多写了，google上面能够找到很多比较专业的，包括对于江河、水库等等的治理。我这边重点讲资金问题，这个才是最关键的，千万不要象原来治理淮河一样，把钱都撒出去后连影子都没有看到。
在整个系统里面资金环节最重要，为何？淮河治理了这么多年，花了这么多钱，淮河流域还是V类水质，今年干旱淮河流域很严重，钱花哪边去了？
然后我们再来看里面的结构性问题，我们喜欢搞大工程，喜欢把钱花在新建水库等等上面，为何？因为这个产生GDP，这个油水足，但是我要负责任的说一下，我们下面要做的不是新修什么大型水利设施，我们要做的是补原来缺的课，把原来的豆腐渣工程给查出来然后修补，把病险水库修好，这些方面我们要向以色列学习，以色列的环境比我们还要恶化，但是他们能够实行自给自足，一个是他们的重视，一个是他们的科技，还有一个最关键的是他们的资金的效率，资金的效率从哪边来？从监督上面来，没有监督的权力就是绝对的腐败，有谁敢把治理淮河的几百亿资金的帐目公开，把里面招投标的中标价格和中标内容公开，估计没人敢，因为谁的屁股都不干净。
我们出台房地产刺激政策的时候，命令是令行禁止，条文是做到了可执行度很高（命令是可执行的，可以考核的，有奖惩的，有时间约束的），现在我们再来看看我们的水利这块的，是否有这些？这个是看出来我们政府在这块是说说的还是实实在在去真抓实干的。
所以我对于国家的1号文件放在水利上面感到欢欣鼓舞，但是对于我们的资金使用情况感到非常担忧。
建议对于水利设施的修复的考核，不要从GDP什么的去考核，也不要从资金使用率考核，要从农业收成的历史对比乘以干旱和水灾等天灾问题产生的一个系数来衡量，这个才是真正衡量水利设施修复和兴建情况的标准。
假如还是以GDP来衡量，结果后面都是兴建的，老的需要维修和维护的水利设施被废弃。因为新建对于GDP来说最快，而且油水最足。
但是新建的水利工程见效要几年时间，维修已有的水利设施见效快，投资少，不管从时间还是钱的角度考虑，尽快维修完善已有水利设施都是比较高效的。
这边再讲一句：不要再搞什么水利政绩工程，什么水利形象工程，这些都是垃圾，天灾来了这些都靠不住，实实在在的把那些灌溉系统和中小水库弄弄好，把防汛和抗干旱的系统弄弄好，一个三峡工程的钱，可以把全国所有的中小水库和中小支流的灌溉系统维护好了，这样算一笔帐就知道了三峡工程是个什么了（打仗的时候还是个累赘）。
